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    廖繼弘教你技術指標選對賺錢股

    1-1 多空判別術 不錯過盤面轉折點
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    1-1 多空判別術 不錯過盤面轉折點

    撰文者:廖繼弘2013-08-27
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    以前曾經聽過同學講個笑話,他的岳母買賣股票賠了很多錢,他的岳父從銀行經理職務退休後,潛心研究股市,說找到了投資股市賺錢的方法,就是「低進高出」。他岳母說,「這不是廢話?誰都知道這個道理啊!」

    重點來了,知道什麼時候是低點、什麼時候是高點,才是最重要的。我以前演講也常會說,「低進高出,不賺也難」,老是追高殺低,再多錢都賠不完。

    但是人有貪婪和恐懼心,我們的天性就是喜歡追高,股價愈漲愈想追價,常常買在相對高檔,然後在很恐懼、心灰意冷下停損出場,往往賣在相對低檔。股神巴菲特(Warren Bu_ett)有句名言,「我們也會有恐懼和貪婪,只不過在別人貪婪的時候我們恐懼,在別人恐懼的時候我們貪婪。」如果可以做到這樣的境界,就有如打通投資股市的任督二脈,在操作上更能無往不利。

    然而,要進階到能夠隨心掌控自己的投資心理層面前,要先有投資方法,能夠判別股市的多空趨勢方向和轉變。所謂「看對趨勢,至少贏了一半」,如果看對了一波中期或中長期多頭行情,即使是以懶人投資法,買進台灣50(0050)也能賺錢;反之,在中長期空頭行情中,要逆勢做多求勝,風險相對是高很多的。

    我長期研究股市趨勢、實際從事操盤工作多年,常常在錯誤中學習成長,累積了不少經驗,找到一些判別股市多空轉折的指標和方法;藉由這些指標和方法,清楚地掌握股市的多空方向,能在相對低檔進場,在相對高檔中出場,在股票投資上穩中求勝。

    景氣領先指標、M1B 年增率,透露大盤走勢

    股市上漲的力道,來自經濟景氣和資金動能的推動。景氣進入復甦向上循環,資金動能轉強,股市自然上漲;反之,景氣循環向下,資金動能減退,股市自然下跌。

    通常,我會用經建會公布的「景氣領先指標6 個月平滑化年變動率」,和央行公布、流動性較強的貨幣供給「M1B 年增率」(註:M1B 為台灣民間可以活用的短期流通資金,包含現金、支票存款、活期存款、活期儲蓄存款等。此數據由中央銀行於每月底公布。)來看。若這兩個指標觸底向上,則股市可望同步向上;如景氣領先指標持平,但M1B 向上,則股市可望有波資金行情;如這兩個指標向下,則股市向下修正可能性大。

    對照貨幣供給M1B 年增率、景氣領先指標6 個月平滑化年變動率和台股指數趨勢圖,可以發覺M1B 年增率和景氣領先指標,過去上升和下降的角度都相當陡峭和明顯,台股指數則以大漲或大跌對應。

    不過,2012 年前10 月,景氣領先指標6 個月平滑化年變動率一直在0.7% 至2.8% 間震盪,並未明顯向上(詳見圖1);2012 年前10 月的M1B 年增率也是在2.78% 至3.98% 間震盪,由於景氣和資金面向上力道不強,台股在2012 年全年呈現箱型震盪走勢(6,857 點至8,170 點),波動幅度只有1,313 點,是繼2005 年全年波動只有1,035 點後,最小的年度波幅,使得操作難度相對提高(詳見圖2)。

    ▲景氣領先指標2012年區間震盪後向上 ▲景氣領先指標2012年區間震盪後向上

    ▲2012年M1B年增率低檔表現,大盤呈箱型震盪 ▲2012年M1B年增率低檔表現,大盤呈箱型震盪

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