• 出版品:叢書 > 精采試讀
    訂閱雜誌電子雜誌

    公司獲利夠穩就用本益比找買賣點

    撰文者:雷浩斯2013-07-25
    如果您喜歡這篇文章,請幫我們按個讚:

    5評估重點幫企業獲利做體檢

    以台積電為例,2012年無論EPS或者ROE都比前一年進步(詳見表2),我們來用以上5重點評估它是否為獲利穩定的公司:

    評估重點1》獲利來源主要是本業收益嗎?

    評估結果:兩年來淨利率都是31%~32%左右,主要為本業收益。

    評估重點2》和營收比較,獲利的成長性如何?

    評估結果:營收成長18.5%,淨利成長23%,雙雙成長。業務量增加的同時,還改善了經營效率,促使淨利成長大過營收成長,這屬於極優的狀況。

    評估重點3》是否過度使用財務槓桿?

    評估結果:負債增加,但是權益乘數才1.33倍,沒有到3倍以上,負債比僅24%,影響不大。

    評估重點4》盈餘品質走勢圖是否出現異常?

    評估結果: 兩年來盈餘品質皆大於100%,相當良好。

    評估重點5》股本增加是盈餘轉增資?還是現金增資?

    評估結果:股本只增加0.03%,增加的原因是員工認股權。

    ▲台積電2012年EPS與ROE皆較前一年成長

    以評估結果綜合看來,可確認台積電是一家獲利穩定的公司,當然也很適合用本益比來判斷內在價值。

    最後一個提醒,計算本益比所用的EPS,一般來說,是以年為單位,如果當年的資料還沒出來,可以用「近4季EPS」相加當作新的EPS。

    如果您想收到更多理財訊息,您可以按此:
    Prev
    1234 
    精選推薦
    課程好學 【台中】美股投資策略:股債雙息投資術 【投資公司債年領7%利息,穩穩領取被動收入】與投資股票不同,投資公司債只要確認「公司不倒並持有到期」,買進的時候就已經「保本」,
    出版品 失敗學:那些殭屍企業教我的事 失敗是永不過時的商業趨勢在一個頌揚成功的社會,「失敗」似乎變成一個見不得人的事;然而,作者史考特.費倫(Scott Fearon
    DVD 基金教母蕭碧燕投資心法大公開 DISC1片長:約42分鐘◎哪些市場目前在低點?中國跟俄羅斯目前在低點,但是值得買嗎?蕭碧燕從政治、經濟、匯率各方面教你看全球走
    特別企劃
    達人帶路,保單不再霧煞煞! 達人帶路,保單不再霧煞煞!...
    不懼市場變動 資產穩健成長 不懼市場變動 資產穩健成長...