近幾年,由於國人熱中投資的新興市場股市表現疲軟,導致許多人績效一落千丈,也失去對投資基金的信心,其實,若以長期眼光來看,這種從「天上落入凡間」的狀況,反而是讓大家能恢復理智,重新思考常態的合理報酬。
在新興市場好光景那幾年,買進基金1年可以獲利20%,甚至5成、1倍的狀況,都是短期的市場熱錢所推動,不能視之為常態。反過來說,過去幾年新興市場股市基金連年績效虧損,也不是常態,投資人不必因此覺得新興市場就要垮了。
投資市場的特性,就是會回歸平均值,藝高人膽大的投資人,或可一拼短期高報酬,並承擔可能大賠的風險,但一般市井小民,就不要有此奢望,還是以穩健投資、資產平穩增長是較好的選擇。回想當初我們投資的初衷,不就是在認真工作之餘,不需太耗心神的狀況下,期待手中的閒置資金能有比較好的回報嗎?所以,在當前的波動年代,本刊提出年賺5%的主張,若以長期複利來看,這是個還不錯的選擇,應足以輕鬆打敗「通膨+定存利率」。
根據本刊專訪精算達人怪老子,他幫投資人做了一個試算,從2003年4月11日至2016年4月12日為止,這13年經歷兩次多空景氣循環,MSCI世界指數(MSCI World Index)的年化報酬率有8.14%,而巴克萊全球綜合債券指數(Barclays CapitalGlobal Aggregate Bond Index)的年化報酬率則有4.53%。如果在股債配置上,將資金各半投資,總資產的年化報酬率為7.28%,即便扣除了基金管理費的成本,要達到5%以上,亦非難事。
當然,必須要提醒投資人的是,年賺5%,不代表每年績效都是正的,也有可能某些年度賺不到5%,甚至賠錢,但是同樣地,某些好年度也能1年賺到10%以上,甚至更多,如果你的投資期愈長,就愈能平衡掉風險,達到長期的報酬率目標。
常聽人說,投資這件事:「慢慢來比較快」,也僅以此句話送給讀者,用長期策略來投資,靠基金賺錢真的不是件困難事。