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    Smart智富密技第60期

    財務高手劉心陽教你看損益表

    區隔業內、外 揭獲利真相

    整理者:黃嫈琪、詹宛霓2012-07-26
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    企業存在最重要目的就是獲利,公司不賺錢,老闆不開心,員工就沒「錢」途,而4大財務報表中,跟獲利最直接相關的就是損益表。著有暢銷書《操盤人教你看財務報表》的作家劉心陽表示,雖然4大財務報表都很重要,但分析師花最多心力的就是在損益表上,因此讀者在學習財務觀念時,也務必要多花時間在損益表上。以下節錄《操盤人教你看財務報表》部分內容,幫讀者深入了解損益表。

    首先來看,為什麼叫做「損」「益」表呢?因為它完整呈現一家公司的費損(費用和損失,Expense & Loss)以及收益(Revenue & Gain)。如果收益大於費損,公司就賺錢;相反的,費損大於收益,也就是入不敷出,公司即陷入虧損。

    業外所得亮眼,不代表本業茁壯
    長線投資人應留意

    對損益表來說,區分收益、費損屬於本業或業外,是件非常重要的事。因此,我們把收益分成兩種:與本業有關的,就叫做銷貨收入(Revenue,或稱營業收入、營收、收入等);與本業無關的則稱為利得(Gain),例如匯兌收益、資產處分利得、利息收入、投資收入等,都擺在業外項目。

    舉例來說,中華航空公司經營載客與載貨業務所收到的機票款,這是因為華航經營業務產生的收益,當然就是營業收入。至於華航處分舊機賺來的錢,或是持有外幣而產生的匯兌收益,這些都不是華航本業的收入,華航不是靠買賣飛機維生,也不是靠股匯市投資來賺錢,這些都屬於業外的所得。

    費損也分成兩種:與本業有關的支出就稱為費用(Expense),與本業無關的,則稱為損失(Loss),例如利息費用、投資損失、災害損失、匯兌損失等。

    不過,我們會把費用進一步分成兩種:為了賺取營業收入而產生的銷售產品或提供勞務成本,稱為營業成本(Cost ofGoods Sold);其他與經常營業相關的費用,例如銷售、廣告、管理、總務、研發等費用,則屬於營業費用(OperatingExpense)。

    再以華航為例,載客與載貨時所消耗的油料費用、機場起降費用、機組員費用、飛機折舊費用,都是為了賺取營業收入而產生,所以會擺在營業成本。至於華航在電視上打的廣告、行政管理人員的薪資、華航大樓的水電費用等,這些費用與客貨運輸本身並沒有直接相關,就會擺在營業費用裡。

    從會計分錄的位置來了解性質
    別被名稱誤導

    讀者也許會疑惑:為什麼名稱當中有個「收入」,就像投資收入,並不屬於營業收入,反而是業外的項目;名稱中即使也叫「費用」,就像利息費用,卻可能擺在業外損失項目?沒錯,名字不重要,重要的是這筆支出到底屬於本業還是業外,這才是區分的重點。

    接下來,就仔細圖解損益表的基本架構。值得注意的是,在該損益表下方有個特殊項目,那是因為有時候公司營運過程中,會突然出現一些性質特殊且不常發生的事件,包括停業部門損益、非常損失,以及會計原則變動累積影響數,稱為非常損益項目(或特殊項目)。

    ▲損益表結構分析 ▲損益表結構分析

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