搞懂技術分析的基本理論後，接下來就是運用這些指標來買賣股票，但對新手來說，操作時技術還不純熟，有可能因為誤解指標，導致賠錢；就算是老手， 也可能因一時失誤而慘遭重創，因此，在進場前，你必定要再學會一件事，那就是「風險控管」，技術分析這門學分才算修業完成。
風險控管並非單指「選對股票，降低賠錢機率」，而是透過「資金控管」將投資風險壓至最低，才能把獲利的錢留在口袋裡。除了搭配技術指標與個股基本面來選股外，掌握資金進、出場的節奏與策略才是提高投資勝率的關鍵。
在股市打滾21年，曾經歷過2次台股萬點行情、著有《操盤人教你台股大循環操作術》的大波段高手黃嘉斌在風險控管上素有專長，例如，在2008年第2季上演一波總統就職前的520慶祝行情，但黃嘉斌卻早就判斷出當時的主升段即將結束，因此在2008年第1季就降低持股，將手上股票賣得差不多了，因此也成功躲過2008年下半年的海嘯襲擊，得以全身而退。
黃嘉斌強調：「風險管理的目的不是追求最高報酬率，而是避免陷入投資風險裡而受傷。因為投資市場有很多不確定性， 做錯或失敗是很正常的，但不能被市場淘汰，一旦出去了就進不來（股市）了」。他口中的「被市場淘汰」指的就是沒做好資金管理，一犯錯不僅全盤皆輸，把獲利回吐，還因為不當融資導致被市場反咬一口，下次也沒本錢再重返股市了。因此， 他認為要避免這樣的風險，就是要做好「資金控管」。
1. 資金配置》控管整體持股比率
在資金的運用操作上，一般可依照分批進場的資金多寡是先高後低或是先低後高，分成金字塔型操作法與倒金字塔操作法，說明如下：
1.金字塔型：常見運用此類模式者為一般投資人，這也就是一般最常聽到的方式——「逢高出脫，逢低承接」，在指數或股價低檔時建立較多部位，逢低加碼，當指數或股價往上衝，反而放慢腳步，甚至逢高出脫，將獲利轉進其他看好的潛力股上，等到指數或股價來到最高點，持股比率反而降至最低。