• Smart自學網 出版品:密技 Smart智富密技第89期 2017看財報存好股 利潤高、負債低、董監持股高 造就股價一路攀升
    出版品:密技 > 2017看財報存好股
    訂閱雜誌電子雜誌
    Smart智富密技第89期

    川湖》

    利潤高、負債低、董監持股高 造就股價一路攀升

    撰文者:雷浩斯 整理:鄭 杰2017-05-25
    如果您喜歡這篇文章,請幫我們按個讚:

    川湖(2059)是我一直很看好的公司,但也是我在投資上錯過的遺珠之憾。川湖以做五金配件起家,但現在最主要的產品是「軌道」,重點應用在伺服器軌道和廚具軌道2大市場之中,是一間獲利能力強、財務穩健、經營階層能力突出的公司。

    2016年的川湖財報出爐,營收年減0.72%、稅後淨利和每股盈餘(EPS)則分別衰退18.26%和18.29%(詳見表1),雖然較2015年表現要遜色,但我認為這仍無損川湖的投資價值;且年報上顯現的利空數據,我認為,其實就跟大立光(3008)一樣,早就在2016上半年就已經反映完畢了,也因此在2016年財報出來之後,川湖股價根本不受影響,反而還持續走高,代表市場仍持續看好川湖後勢。

    因此我認為,不需要把川湖2016年財報的下滑視為嚴重的問題,因為川湖是一間好公司,只要營收、獲利能夠穩定維持在現在這個水準就足夠,就算之後沒有再出現高成長也沒有關係。

    2012年後毛利率均逾50%
    展現優異獲利能力
    以獲利能力來看,川湖是一間很優秀的公司,利潤比率一直很高,毛利率自2012年以來都在50%以上,2015年達到57.43%的高點,2016年就算略微下滑,但也有57.12%的水準;股東權益報酬率(ROE)則多維持在20%以上水準,2016年就算下滑,也還有18.79%,下滑的幅度有限(詳見圖1)。

    而且川湖的現金比重很高,相對負債比重很低,是安全性很高的公司,自2009年以來負債比一路走降,到2016年川湖的負債比只有12.69%;再看董監事持股,川湖的董監事持股水準也很穩定,近2年都維持在17%左右,董監事質押比則為0,代表董監事沒有拿持股和銀行抵押借款,和股東權益站在同一邊。

    如果您想收到更多理財訊息,您可以按此:
    1 2 Next
    精選推薦
    課程好學 尼莫☆精鍊價值投資術 12年,除了賺死薪水之外,要如何讓自己身價成長120倍?在台灣,今年35歲的尼莫,從2007年開始在網路上分享他在價值投資上的心
    課程好學 關於陸股,我該怎麼買? 中國A股被納入MSCI指數後,成為全球投資人眼中的吸鈔機,市場規模只會更大,這個市場要怎麼投入呢?7/17,讓基金V怪客告訴你!
    課程好學 用這三招,存錢變Double 緝凶,揪出荷包漏財因子!改變,戒掉荷包漏財習慣!翻轉,把財富留住的關鍵!
    課程好學 品牌與商品文案 7/12(四):商品文案‧ 寫文案不用文筆好,重點在策略與結構‧ 無提示實作:賣○○‧ 三個矩陣釐清想賣與該賣‧ 用九宮格篩出產
    特別企劃
    達人帶路,保單不再霧煞煞! 達人帶路,保單不再霧煞煞!...
    不懼市場變動 資產穩健成長 不懼市場變動 資產穩健成長...