• 出版品:雜誌 > 量價操盤術 10 年滾出5千萬
    訂閱雜誌電子雜誌
    Smart智富月刊 229 期

    2檔晨星質量化評級 獨家曝光

    譯文者:曉 陽 2017-09-01
    如果您喜歡這篇文章,請幫我們按個讚:

    木星收益信託》
    價值型投資策略 報酬出色

    ◎晨星綜合觀點
    木星收益信託基金經理人惠特莫(Ben Whitmore)於2013年1月上任。1994年,他在施羅德展開投資生涯,培養出獨特的價值型投資策略,這項策略為他先前在施羅德管理的基金以及木星英國特別時機基金(自2006年迄今)都創造良好的相對報酬率。

    除了資產規模英鎊50億元的本檔基金及木星英國特別時機基金,惠特莫去年11月又接掌另一檔全球股票基金。這顯然加重他的工作負荷,不過該檔全球股票基金有1名共同經理人協助,且惠特莫還可以增聘1名分析師。同時,團隊投資策略執行嚴格,減輕經理人的部分負擔。與基準指數相比,本檔基金績效強勁,惟與同類基金相較則波動較大,因為同類基金持有較多的成長型中小型股票,但就經理人任內來看,投資報酬率一直很出色。

    本檔基金投資策略的特性可能導致短期績效落後,但我們相信經理人有能力在長期增加價值,所以維持「銅級」評級。

    ◎績效表現

    ◎經理人評析
    惠特莫在2 0 1 3 年1 月接替退休的納茲(Anthony Nutt),擔任本檔基金經理人。惠特莫是一名經驗豐富的英國股票經理人,最初是在1994年進入施羅德擔任保險分析師。

    ◎投資策略評析
    ➲ 用葛拉漢及陶德價值指標篩選英國上市公司,找出以10年平均獲利計算、本益比誘人的公司。

    ➲ 若持股的10年本益比上升到20倍以上,或是股息收益率下跌,都可能被賣出。

    ◎資產組合評析
    持股約40∼70檔,並不跟隨基準指數。基於股息要求,本檔基金持有較多巨型股。今年4月時,巨型/大型股部位達72%,高於同類基金平均的58%,中小型股部位則是低於同類基金。若經理人認為絕對價值已高,他會持有現金部位,但通常不會超過資產的4%。

    ▎本文尚未結束,如欲看更多精彩內容,可 按此購買


    如果您想收到更多理財訊息,您可以按此:
    1 2 Next
    精選推薦
    課程好學 法人飆股班【五堂超值】 凱哥為外資私募基金研究部副總經理,法人圈交易資歷豐富,掌握一手股市訊息。傳授有效提高勝率的外資操盤5大策略:外資、投信現況手法解
    課程好學 選擇權16招獲利養成班【小班制】 10/29第一堂-基礎課先修班 ●摒除刻板印象、了解選擇權特性、建立基本觀念 ●如何看關鍵報價、了解選擇權的5大參數,才能穩操勝
    課程好學 新手也能找到隱藏版績優股 l 為新手組合完整的投資操作系統全圖解。 l 輕鬆從觀念帶入實務,帶你踏進股市尋覓績優股。 l 從投資策略解析,讓你
    課程好學 Excel整理術-入門密技班 *初學者也能學會如何使用的函數與指令 上班族都該必備的函數!數學函數邏輯函數文字函數日期函數條件函數 新手常用入門指令複製與貼上
    特別企劃
    你保對了嗎?醫療險迷思大破解! 買保險就是希望抵禦未來的風險,但您清楚買了什麼保單嗎?...
    跟著達人聰明買基金 跟著達人聰明買基金...