• 出版品:雜誌 > Excel算股術 年賺 30 %
    訂閱雜誌電子雜誌
    Smart智富月刊 234 期

    2檔晨星質量化評級 獨家曝光

    整理者:曉 陽 2018-02-01
    如果您喜歡這篇文章,請幫我們按個讚:

    富蘭克林坦伯頓
    新興國家固定收益》團隊強大 投資策略穩健

    ◎晨星綜合觀點
    富蘭克林坦伯頓-新興國家固定收益基金,是想要布局新興市場債券者的一個理想選項。富蘭克林坦伯頓全球宏觀投資團隊投資長麥可‧哈森泰博(Michael Hasenstab)自2001年便參與本檔基金,2006年成為首席經理人。為他提供支援的是20人的全球宏觀團隊,核心成員由10名全球宏觀研究與國家分析師組成(平均公司任期6年)。

    與其他富蘭克林坦伯頓全球債券基金相似,哈森泰博對他極有信心的國家與貨幣進行長期投資,如持有大量烏克蘭債券。本檔基金的資產在短短1年間增加30億美元,達到69億美元。不過,投資策略不跟隨基準指數,投資的本幣與外幣債券領域往往更加廣泛,有助於減少我們對資產擴增會加重經理人負擔的憂慮。哈森泰博上任以來(2006年8月~2017年9月)締造強勁績效,年化報酬率達6.59%。專業的經理人、龐大的支援團隊,加上一貫的投資策略,我們因此持續給予「銅級」評級。

    ◎經理人評析
    2015年春天,哈森泰博升任富蘭克林坦伯頓全球宏觀投資團隊投資長。1995年他在富蘭克林展開投資生涯,擔任新興市場主權信用分析師,2006年8月成為本檔基金的首席經理人。

    ◎投資策略評析
    ➲投資領域涵蓋所有新興市場債券,包括本幣與外幣(主權與企業)債券,以及利用遠期外匯直接部署貨幣部位。
    ➲依據研究團隊的詳細基本研究,經理人首先挑選國家與貨幣。其次,決定純貨幣操作或買進主權債券,抑或是兩者都買。

    ◎資產組合評析
    哈森泰博認為主要國家央行的量化寬鬆終將引發通膨及推升美國利率,因此2017年7月底時,資產組合的平均債券期限僅2.1年。管理團隊保守看待中國成長前景,因而退出馬幣長期部位,轉進印尼和印度貨幣。

    ◎績效表現


    如果您想收到更多理財訊息,您可以按此:
    1 2
    Next
    精選推薦
    課程好學 肥羊養股術 Smart智富月刊238期封面人物:翁建原 ●散戶在股市裡,要如何擺脫被大戶、主力和法人坑宰的宿命? ●肥羊養股術戰勝大盤實錄分
    課程好學 美股速成班-交易與實戰 【美股四大特色】 ●品牌悠久歷史 美股,是全球最大的股票市場,擁有全世界頂尖的企業。全球大品牌,都可以在美股找到投資標的。像是星
    課程好學 麥克連籌碼菁英班【進階】 麥克連以籌碼為核心,基本面確核、技術面找買賣點,曾在5年內賺近億元。傳授麥克連獨門操作模式及手法,盤勢追蹤及個股實戰分析,最新操
    課程好學 高雄場_基金教母投資心法大公開 投資不必追求最高報酬 而是找到最容易成功的方法購買基金前必懂的三步驟●了解自己所購買的基金投資標的●了解擁有它的過程風險●定出屬
    特別企劃
    一句真心話 看見真心待你的人 一句真心話 看見真心待你的人...
    不懼市場變動 資產穩健成長 不懼市場變動 資產穩健成長...