• Smart自學網 出版品:雜誌 看對趨勢抓飆股 6年賺3000萬 分批進場、配息再投入 錢進印尼主權債
    出版品:雜誌 > 看對趨勢抓飆股 6年賺3000萬
    訂閱雜誌電子雜誌
    Smart智富月刊 236 期

    新興市場債》升息年宜降低資本利得報酬預期

    分批進場、配息再投入 錢進印尼主權債

    撰文者:賀先蕙 2018-04-01
    如果您喜歡這篇文章,請幫我們按個讚:

    升息年,債券市場會崩盤嗎?面對美國聯準會加速升息,債券還能投資嗎?宏利投信固定收益部主管、也是今年「Smart智富台灣基金獎」新興市場債券型的冠軍基金經理人劉佳雨強調,投資人可採「分批進場、配息再投資」的策略,逐步墊高投資組合的收益率,降低可能的資本利損。

    劉佳雨所操盤的宏利新興市場高收益債券基金是2018年「Smart智富台灣基金獎」新興市場債券型的冠軍基金。這檔基金2017年新台幣報酬率達5.77%、3年年化報酬率5.37%、5年年化報酬率則為3.81%。

    比較追蹤摩根大通新興市場美元主權債與當地貨幣債的指數股票型基金(ETF)報酬可以發現,過去5年,投資新興市場債很具挑戰,因為這兩檔ETF的總報酬都是負值(詳見圖1)。不過,宏利新興市場高收益債券基金不論3年、或是5年的年化報酬都是正數。為什麼基金報酬能大幅超越指數?劉佳雨指出,這檔基金的訴求是波動比較低,因此對於投資新興市場當地貨幣債的比例相當謹慎,「當地貨幣債部位一直比較低」,乃是基金維持正報酬的重要關鍵。不過,從2017年開始,新興市場當地貨幣債受惠美元走弱而表現強勁,這檔基金的投資組合開始增加新興市場當地貨幣債部位,但主要投資主權債,避免信用風險。在美元債部分,則維持精選美元公司債,賺取信用利差的策略。

    ▎本文尚未結束,如欲看更多精彩內容,可 按此購買


    如果您想收到更多理財訊息,您可以按此:
    1 2 Next
    精選推薦
    課程好學 美股ETF與價值投資 【Part1 美股開戶:美股夢想家】美股開戶,徹底了解相關交易制度及稅務【Part2 美股價值投資:美股夢想家】 1. 美股選股
    課程好學 EXCEL達人進階特訓班 ●不再做苦工,一次搞定5個達人進階指令。●讓報表更專業,不可錯過的5組達人進階函數。●資料化繁為簡,輕鬆解決複雜計算模組。●再龐
    課程好學 Excel整理術-入門密技班 *初學者也能學會如何使用的函數與指令 上班族都該必備的函數!數學函數邏輯函數文字函數日期函數條件函數 新手常用入門指令複製與貼上
    課程好學 Excel整理術-實務進階班 *Vlookup資料搜尋比對與樞紐分析表的實務應用 活用進階Excel參數四個參數介紹交叉核對報表多層次參照文字數值轉換合併欄位
    特別企劃
    贏家的秘訣 超進化智慧理財 贏家的秘訣 超進化智慧理財...
    不懼市場變動 資產穩健成長 不懼市場變動 資產穩健成長...