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    Smart智富月刊239期

    油價大漲 能源基金還能布局嗎?

    撰文者:蕭碧燕 2018-07-01
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    過去1年原油價格大漲,從每桶44.46美元上漲至66.97美元(資料統計至2018年6月15日),漲幅達5成,今年5月還一度突破每桶70美元關卡。許多投資人都關心油價是否還會繼續漲?能源基金還能投資嗎?

    投資能源相關基金前,應該先回顧這波原油上漲的因素為何?支撐這波油價上漲最主要的因素來自於「供給面」,而非「需求面」。美國總統川普(Donald Trump)以伊朗仍然持續暗中發展核武為由,於5月8日宣布退出「伊朗核子協議」,並且宣布重啟6個月的經濟制裁,以打壓伊朗原油出口,使得國際原油市場供給受限,進而推升油價。由此可知,近期油價上漲是因為供給減少,並非需求增加而帶動。

    正因為這波油價上漲是由供給造成,所以顯示基本面並不夠穩固。我認為,除非投資人早已經布局能源基金,否則如果在此時才開始進場投資,在缺乏基本面的支撐下,最多只能追求短線不穩定的「投機財」,報酬極容易受到市場消息的影響,不但套牢風險高,而且很難長久投資。

    舉個例子,5月下旬開始,俄羅斯與石油輸出國組織(OPEC)商討要增加原油的供給量,至6月中旬更一度具體提出每日增產180萬桶的原油供給量,油價聞聲受挫回落。因此,我建議投資人,此時不應該輕易單筆投資能源基金,定時定額的投資人也不一定要選擇這種波動大、循環期長的產業基金,還可以有其他更適合的選擇。

    而適合長期定時定額投資的產業型基金,應該具備以下兩項條件:1.景氣循環期短、2.與日常生活緊密度高。如果產業循環期太長,投資人可能要扣款7年、8年以上才能獲利,對一般投資人來說,這樣的投資過程太長、也太痛苦,很容易導致投資失敗。當產業循環期比較短時,不僅投資獲利的時間可以縮短,更重要的是,代表這個產業與一般人的生活貼近,投資人比較容易觀察。

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