• 出版品:雜誌 > 名師帶路【圖解】3 堂財報課 教你存好股
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    Smart智富月刊239期

    從企業健檢報告,觀察長期競爭力

    正確解讀財報3表 存股才能安心又長久

    撰文者:鄭 杰 2018-07-01
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    想要存對好股累積財富,你不可不懂財報!因為財報就是一間公司的健檢報告,唯有透過財報分析確認過成長穩健、體質無虞的公司,才能讓人存得安心又長久。

    許多人認為財報是落後數據,因為股價往往會領先財報數據反映,當財報數據出爐時,股價多半已提前上漲或是下跌,無助於掌握買賣點,因此認定財報只是投資股票時的後照鏡,只能看到過去,卻無法預測未來。

    這樣的看法套用在短線投資或許成立,但對於長期投資人來說卻不然。因為長期投資人更需關心企業的長期競爭力,包括持續獲利的能力、面對風暴的抵抗力等,而要了解一間公司是否具備這些能力都能透過財報確認,因此對於有志存股的投資人來說,學習正確解讀財報是絕對不可或缺的工具。

    想要透過財報解讀一間公司的財務體質,首先要掌握的就是財報3大表(詳見圖1):

    解讀財報不可偏廢
    3表併陳才能確認公司真面貌
    1.綜合損益表:透過這張表就可以知道一間公司在這段期間內究竟是獲利還是虧損。除了盈虧之外,透過綜合損益表還能看透公司這段期間內的營運概況,到底獲利是來自本業或是業外?公司的成本控制做得好不好?扣除成本之後,毛利、營業利益各有多少?每做10塊錢生意,公司到底可以賺到多少錢?

    綜合損益表也是多數散戶最熟悉也最關心的一張表,因其所揭露的財務數據和財務比率展現的是公司的營運動能,例如每股盈餘(EPS)、毛利率、獲利成長幅度等,都是媒體在報導上市櫃公司營運狀況時的焦點數據。

    2.資產負債表:這張表可用來了解公司的資產狀況和資金來源,告訴你一間公司的身家。資產負債表由資產、負債和股東權益組成,主要切分為左右兩大部分,資產置於報表左方,右方則為負債和股東權益。這3者為恆等式,「資產」永遠等於「負債+股東權益」,也就是說一間公司總資產,一定是透過股東自有資金或是負債而來。

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