Smart自學網
  • 出版品:雜誌 > 打敗股災的選股術 「上流哥」年賺10%
    訂閱雜誌電子雜誌

    Smart智富月刊251期

    2檔晨星質量化評級獨家曝光

    譯文者:曉陽 2019-07-01
    如果您喜歡這篇文章,請幫我們按個讚:

    關鍵字:

    晨星 基金投資


    路博邁
    NB高收益債券》
    策略謹慎 防範下檔風險

    ◎晨星綜合觀點
    路博邁NB高收益債券基金的優點包括謹慎的投資策略、老練的管理團隊和雄厚的人力資源,但是投資績效普普,且有些人員異動,晨星因此將其調降至「銅級」。

    首席經理人歐雷利(Tom O’Reilly)將在2019年底退休,他從2006年以來便管理本檔基金。儘管支援歐雷利與4名共同經理人的團隊以業界標準來看依然強大,但4年來兩度高層人事異動,仍然值得注意。

    近年來,本檔基金的績效一直徘徊在平均水準;至去年底的5年期報酬率為2.35%,落後52%的同類基金。本檔基金資產組合為防禦型,但在2018年市況困難時仍然表現平庸,令人感到失望。

    可是,本檔基金還是有許多優點,像是經理人很老練,信用研究團隊在全球有32名分析師,以業界標準來看十分龐大。投資策略謹慎、周全,使用該公司專有的方法,確保所有可能的投資標的都經由同一套標準來篩選,包括總經考量、政治風險及產業吸引力等。

    ◎經理人評析
    首席經理人歐雷利將在2019年底退休,支援歐雷利的有4名共同經理人。其中柯佛(Russ Covode)自2011年便上任,使投資策略可維持連貫。

    ◎投資策略評析
    ➲防範下檔風險是主要的投資策略主題,資產組合以流動性佳的BB與B級債券為主。
    ➲本檔基金不投資非美元計價的債券(已開發或新興市場)或衍生性商品。
    ➲由上而下挑選債券,考慮全球經濟走勢、債券估值,並輔以個別產業分析;由下而上的部分則考慮利率、公司償債能力等基本面。

    ◎資產組合評析
    本檔基金一貫維持謹慎立場。因對景氣前景保守,2018年底時,CCC級及以下債券僅占資產5.2%。不過雖然迴避風險最高的區塊,路博邁整體上看好高收益債券市場,預估2019年報酬率介於4%~7%。

    ◎績效表現


    如果您想收到更多理財訊息,您可以按此:
    1 2
    Next
    精選推薦
    課程好學 楊忠憲技術分析新手入門一日速成班 l 教你判讀K線與K線圖走勢 l 買股票一定要懂的價量關係 l 均線理論是什麼要怎麼運用 l 用KD、MACD判
    課程好學 永泓黃金均切線進階線圖班 前四堂 l 進階波浪|針對趨勢分析,教你如何在股海上衝浪 l 黃金分割|精準狙擊輔助,股市操作進可攻退可守 l 判別
    課程好學 張捷產業冠軍春季班 《本課程分兩種班級》1.實體班→ 採現場教學,為維護上課品質限量席次,讓捷哥能每位同學都照顧的到2.直播班→
    課程好學 蘭弦精準選股自動交易整合班 課程內容 共八堂 1 《基本面選股》利用財報判斷個股中長期方向 2 《技術面選股》利用技術面輔助短中期進場點 3 《籌碼面選股》
    特別企劃
    達人帶路,保單不再霧煞煞! 達人帶路,保單不再霧煞煞!...
    不懼市場變動 資產穩健成長 不懼市場變動 資產穩健成長...