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    Smart智富月刊252期

    降低散戶與大戶的資訊落差,增加投資獲利機會

    從籌碼3變化 找出飆股起漲點

    撰文者:XS策略平台團隊 2019-08-01
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    關鍵字:

    籌碼 國巨 吉尼係數




    在XQ操盤高手裡有籌碼大數據模組,最近不少投資人都在詢問籌碼相關的問題,這一期團隊就來跟大家分享一下籌碼分析的基本思維,讓各位投資人在應用上能夠更得心應手。因為資訊的落差,所以散戶常是等著被割的「韭菜」。不過,雞蛋殼再密也有縫,因此,投資人可以從盤面上各種交易數據所留下的線索,找到股價正處於起漲點的標的。

    盤面上的線索主要來自於兩個部分:一個是價量變化、一個是籌碼變化。因為資訊的落差,所以個股在價量與籌碼上,不同階段會有不同的表現。在籌碼方面,一檔飆股通常會依序出現3個變化:

    變化1》籌碼聚集
    從散戶流向長線持有者
    股價在走,動能要有,今天股價上漲,不代表明天還會再漲。要如何分辨是曇花一現還是波段行情呢?重要的關鍵就在於,所有的波段行情都會出現籌碼收集的現象。

    當籌碼從散戶或短線客的手裡,流向長期持股者,例如:大股東、外資、投信等,至少是一個有利於多頭的情況。雖然說螞蟻夠多時也能搬動大象,但是,股市要有大行情,籌碼愈安定愈好,或是在標的起漲前,出現籌碼從散戶手裡流向長期持股者手裡的籌碼集中現象。

    不過,籌碼集中,股價不見得會漲,大股東買股可能只是護盤,不見得是看好,此時投資人必須檢視,內部人是否持續站在買方。

    變化2》內部人買進
    在標的起漲前就先布局
    如果你是公司的大股東或經理人,當你知道公司接了大單,每股盈餘(EPS)會大成長;當你知道公司的新產品廣受市場好評,長期展望很好;當你知道公司的真實價值遠高於目前的市值,此時你會怎麼做呢?相信只要手邊有點錢,都會買進自家公司的股票。

    因此,投資人可以透過檢視公司內部人的籌碼動向,就知道籌碼的集中是短期因素,還是長期因素。如果大股東持續地買進,內部人、地緣券商也都站在買方,就可能是公司基本面有了根本的變化。而每一個多頭行情的發展過程,起漲點往往可以發現內部人持續買進的現象。

    但是,大股東真的想要買股時,不會希望股票價格上漲,因此,就算內部人在買,股價也不見得就會大漲,此時第三個檢查點就很重要,只有各方勢力爭相進場時,大家才會追買,股價也才會有大行情。

    變化3》各方勢力擁上
    彼此追價推升股價上漲
    只有在各方勢力都爭相進場時,投資人才會急著追價掛單買進。如果我們從籌碼大數據中發現,外資、投信、自營商、主力等大咖的資金中,某檔個股的持股都不多,而且都剛剛開始站在買方,那麼就可能出現各方一起追價買進的情況,此時的行情往往就欲小不易了。

    所有的籌碼分析工具,目的都是在尋找符合上述3變化的股票,因此,投資人可以用籌碼工具找出以下跡象:

    1.從吉尼係數(詳見名詞解釋)、分點買賣超的相關數據,去研判個股是否有籌碼集中的現象。

    名詞解釋_吉尼係數

    吉尼係數是一種用來衡量集中度的方法,在經濟學裡通常用來指「所得分配的集中度」,而應用在股票投資上,它是統計所有券商分點進出的集中度。

    2.從內部人的持股比率、千張大戶、地緣券商、關鍵券商或內行券商等數據,找出內部人在持續買進的個股。

    3.從法人、官股券商、市場券商、高手券商或前十大綜合券商總公司等不同類別勢力的數據,去研判是否各方勢力有針對特定個股一擁而上。

    被動元件廠國巨(2327),堪稱是2018年最大波段行情的代表,這檔標的符合籌碼集中+內部人買進+各方勢力一擁而上(詳見圖1)。而投資人在進入股市前,不妨也透過這些籌碼分析工具,觀察個股有沒有受到青睞。

    延伸閱讀
    選股》籌碼面+技術面找「關鍵價位」 3方法快速抓住飆股
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