富達全球觀點
國人必備的全球入息型基金 收益來源多元且分散
撰文者：富達全球投資團隊 更新時間：2016-05-27
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富達全球入息基金成立才4年多，今年3月贏得理柏環球收益股票3年期大獎，保本能力、穩定回報與總報酬能力最高評級5分，是富達這3年來的主力產品，國內投資人也相當捧場。
3項重點 它，成為受歡迎的基金
1.富達全球入息基金（本基金之配息來源可能為本金）贏得理柏環球收益股票3年期大獎，保本能力、穩定回報與總報酬能力最高評級5分。截至今年3月底，國人持有約1成，可說是當前國人必備的股票收息產品中的核心標的之一。
2.投資組合約有50檔個股，每檔個股的比重介於1%～4%之間。投資組合的股息收益率來源相當分散，並非集中在少數個股，因而能產生穩健的收益。
3.從基金持股的註冊地來看，美股占近3成5，新興市場只有1%。但從註冊地看容易被誤導，如果從基金持股的業務經營地區來看，美國、歐洲與新興市場各占1/3，相當分散。
這檔基金的特色在於不受限於對比指數（編按：對比指數＝摩根士丹利綜合世界指數），追求以股息收益及成長為基礎的總報酬，而且著重維護資本。不僅股息收益多元分散，且若以業務經營地區來看，也相當分散。
會計師出身、又領有特許財務分析師執照的Daniel Roberts，進一步指出，在總報酬中，股息是不可或缺的要素。但他不會為了追求高股息而犧牲總報酬，在挑選標的時，會分析所投資資產的長期本質，較不著重短期的業績，重視的是企業長期或跨景氣周期的潛力。此外，企業的股息發放需實質成長，且下檔風險低。
投資組合中約有50檔個股，每檔個股的比重介於1%～4%之間。投資組合的股息收益率來源相當分散，並非集中在少數個股，因而能產生穩健的收益。
從基金持股的註冊地來看，美股占近3成5，新興市場只有1%。但從註冊地看容易被誤導，如果從基金持股的業務經營地區來看，則是美國、歐洲與新興市場各占1/3，相當分散（資料來源：Fidelity International，資料日期：2016年4月30日）。
整體來說，我們看好的企業業務模式簡單且容易理解，獲利回報水準強且可預測性高，現金轉換的能力強，財務狀況穩健，財務報表要透明公開，資本配置合理。符合這些條件，才能為股東創造長期穩健的股息收益（投資小叮嚀：留意英國脫歐議題、企業的股利政策是否改變）。
《相關連結》新時代國人必備的基金：全球入息
富達全球入息基金經理人
Daniel Roberts於2011年11月加入富達，負責管理全球股息系列投資組合。Daniel擁有逾12年的投資經驗。此前曾在Gartmore擔任基金經理人，並曾任職於Aviva Investors，在該公司管理英國股息投資組合達6年。Daniel持有英國華威大學數學學士榮譽學位。Daniel是合格特許會計師及特許財務分析師（CFA）。
總回報評級係以歷史數據為依據，並以當地幣別(基金原幣別)計算，反映基金相對於同組別中的總回報（股利與利息的收益以及資本增值）。Lipper Leader評級每月更新，並按三年、五年、十年和整體的表現計算評級。整體表現的結果是根據三年、五年和十年期（如適用）所得的總體回報數值計算每支基金的等權平均數，繼而將同類基金以百分位數排名。於同一組別中，領先的20%基金在總體回報上被授予Lipper Leader 5級分稱號。穩定回報評級係以歷史數據為依據，並以當地幣別（基金原幣別）計算，反映基金相對於同組別中經風險調整後的回報。整體表現的結果是根據三年、五年和十年期（如適用）所得的穩定回報數值計算每支基金的等權平均數，繼而將同類基金以百分位數排名。於同一組別中，領先的20%基金在穩定回報上被授予Lipper Leader5級分稱號。理柏保本能力評等列出相對於同一資產類別下的其他基金，在各種市場中表現出較優異保本能力的基金。按照三年、五年、十年和整體的表現，計算每支基金的等權平均數，繼而將同類基金以百分位數排名。領先的20%評級，並被授予Lipper Leader 5級分稱號。投資人必須注意股票基金的歷史波動性高於混合式股票基金或債券基金，以及即使是高波動資產類別中的理柏保本能力評等，也有可能不適合目標較為短期或風險承受度較低的投資人。
「富達證券獨立經營管理」各基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責各基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站中查詢。投資人索取公開說明書或投資人須知，可至富達投資服務網或境外基金資訊觀測站查詢，或請洽富達證券或銷售機構索取。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人應注意投資必有因利率及匯率變動、市場走向、經濟及政治因素而產生之投資風險。當基金投資於外幣計算之證券，以台幣為基礎之投資人便承受匯率風險。富達並不針對個人狀況提供投資建議，投資人應審慎考量本身之投資風險，自行作投資判斷，並應就投資結果自負其責。投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險。投資人應選擇適合自身風險承受度之投資標的。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。依金管會規定，境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券為限，且投資前述有價證券總金額不得超過該基金淨資產價值之10%，當該基金投資地區包含中國大陸及香港，基金淨值可能因為大陸地區之法令、政治或經濟環境改變而受不同程度之影響。股票入息基金投資之企業，其股利（股息）配發時間及金額視個別企業之決定（例如：該企業一年可能集中於一或兩次配發），故A股F1穩定月配息及A股H月配息澳幣避險之每月配息金額的決定主要乃是透過對投資組合企業長期股利配發記錄的追蹤作未來一年股利金額的保守預估，並考量相關稅負後，方決定每月基金每單位的配息金額。A股F1穩定月配息及A股H月配息澳幣避險之配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。其主旨是，只有在維持穩定配息時，基金的股息才會由本金部份支出。但請注意每股股息並非固定不變。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率; 基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。A股F1穩定月配息及A股H月配息澳幣避險進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金近12個月內由本金支付配息之相關資料，請至富達投資服務網查詢。本資料內容受智慧財產權保護，未經授權不得複製、修改、散發或引用。以上資料包含第三人準備或發行，富達證券提供此等資料僅供台端參考，投資人應自行判斷資料內容之正確性。內容所提及之公司或基金之投資並不應該被視為做買賣相同的建議，僅作為說明之用途。當基金投資於外幣計算之證券，以台幣為基礎之投資人便承受匯率風險。Fidelity富達, Fidelity International, 與Fidelity International 加上其F標章為FIL Limited之商標。FIL Limited 為富達國際有限公司。富達證券股份有限公司為FIL Limited 在台投資100%之子公司。富達證券股份有限公司，台北市忠孝東路5段68號11樓。富達證券服務電話 0800-00-9911。
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