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世礦基金讓投資人慘賠 產業型基金不適合定期定額？
撰文者：夏韻芬 更新時間：2016-12-15
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Q：我有一檔貝萊德世界礦業基金A2美元，最近雖然大漲快20%，我朋友說他想賣了（他也賠錢），但我的定期定額還是賠得很慘，我不想讓投資出現不良紀錄。這檔基金投資黃金的比率很高，近5年的累積報酬率是-64.84%，3年是-25.98%，2年是-38.1%。為什麼績效不好？基金不是鼓勵長期投資嗎？放久一點會回到淨值100多元嗎？ （網友 JEFF TAO）
A：這檔世礦基金，很多台灣投資人都有，面對虧損，大家都不知所措，目前就算有不錯的反彈，還是無法解套。你朋友要賣出，應是要停損、另找標的投資。基金投資並不需要完勝，適時轉換成有長期成長趨勢的基金，或更適合自己投資屬性的基金，讓資產長期成長比較重要。若能掌握「少輸為贏」的原則，順利轉換到其他標的，值得鼓勵。
這檔基金長期表現不佳，因為這是產業型基金，目前處於產業景氣循環的低谷。產業型基金波動大，適合專業投資人，根據產業景氣趨勢，靠單筆方式賺取波動價差，效率更高。
至於基金鼓勵定期定額長期投資，指的是全球股票型、全球債券型基金，主要概念是長期參與全球的經濟成長，獲得長期向上的報酬率，適合多數投資人。稍有經驗的投資人，若看好某個區域的經濟發展，也會長期投資區域型基金。而世礦基金所屬的產業型基金，還有主題型、單一國家型基金，都不適合新手投資人。
想投資產業型基金，要能追蹤對應指數。這檔基金的指標指數是Euromoney全球礦業指數（前身是滙豐全球礦業指數），由指數的高低位置可觀察進出的時間點，像是如果指數在頸線以下，代表位於相對低點，可投入少許資金做較長期的投資；若位於相對高點，就要留意追高投資的風險。這檔基金的前10大持股有鐵礦砂大廠必和必拓（BHP Billiton）、力拓（Rio Tinto），且投資黃金比重高達38%，因此鐵礦砂價格指數、黃金價格指數，也須一併了解。
這檔基金能否重返百元榮耀？前提是產業要先走出衰退，接下來觀察經濟是否回升。目前原物料價格雖出現反彈，但是原物料主要消費國──中國的經濟沒有明顯起色，回到高峰期還有待考驗。
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