股票投資術

按表操課走一遭,才能學到獨門絕招

黑傑克專欄》效法巴菲特 得先學習「忍功」

撰文者:黑傑克(李挺生) 更新時間:2018-05-16

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誠品裡,有超過一整個書架,擺放用股神巴菲特名號出的書,所以他的投資理念,應該很普及,可是大家試著問問身邊朋友,或者營業員、銀行理財專員,有沒有真的運用他這套投資理念賺錢的?人數不多喔,跟知名度不成比例(原文發表於2011.11.01)。

首先,能成為神話,必然發生過超出平常人理解的神蹟,才會被傳頌,而且要流傳夠長的時間。巴菲特會被當成典範,首先他很有錢,而且是第一個單單靠金融投資成為大富豪的人。在富比世排行榜上,一度超過比爾.蓋茲,當上世界第一有錢人。


發財的方法很多,卻不是每種都能用,繼承遺產、發明超級電腦、挖黃金石油這些事我們辦不到,但是買賣股票的門檻不高,既然有人可以這樣就賺到幾百億美元的財富,假如可以學個一兩招,至少也能多賺點新台幣。這個推論,才是巴菲特學興旺的原因吧。

用投資房地產的思維
尋找股市低檔區
但是這門派有個問題,不是立見效!溫吞水,要經過一段時間,通常是好幾年,才看得出功效,才會變成買書研究,入門的很多,但出師很少。畢竟現代人講求速度,總是希望賺錢也像電器,按個鈕,元寶就一個個滾進家門。

這麼多「巴菲特投資學」,挑林茂昌先生這本《我的職業是股東》主打,原因是此書結構與眾不同。他以一個普通投資者的角度,討論為何用這方法才能賺到錢。先講市場流行的方法,電視上老師最喜歡用的技術分析,或者券商、基金公司常常自我標榜獨到的產業研究,再以實際狀況說明,這些方法說來好聽,做來通常賠錢的原因;最後才又回到價值投資法,為了賺錢,忍耐這些寂寞,很值得。

有這麼簡單嗎?只要運用價值投資,就可以持續賺錢?說穿了,他以包租公的心態做投資:要自己去觀察想買物件的周遭環境,不要天天看價格波動徒讓自己操煩,能租出去固定收現金的最好。只是以股票為買賣對象,交易的障礙比不動產低很多,而且可選擇性也高很多,這表示,風險也降低了。

大多數人投資房地產賺錢,可是做股票賠錢,主要原因就是心態不同。林茂昌的心得,就是用對待不動產的思維,來處理股票投資。經過這樣調整,幾乎人人都可以從股票市場賺錢!

還是用買房當比喻,這些年大漲,現在台北房價高不可攀,但是1998年的本土性金融風暴,就是從不動產的衰退引發。陳水扁第一任總統任內,土地跟房屋交易真的就是「不動」產,才會有土地增值稅減半等優惠措施出現。但那個時候敢買房的,現在都賺很多錢!

台股從今年高檔已經跌2,000點,雖然沒到2008年金融海嘯的谷底,但也相去不遠。目前的氣氛,大概就跟2003年SARS(嚴重急性呼吸道症候群)疫情蔓延時一樣悲觀,正是使用林茂昌投資法的好時機。他說:「當一家好公司退流行的時候,就是買進點!」


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