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發行規模破150兆、市占率翻倍!達人解析ETF為何吸引人?

撰文者:兔二寶 更新時間:2018-10-03

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根據英國研究機構ETFGI的統計,截至2018年5月為止,全球ETFs/ETPs的發行規模已突破5兆美元(約合新台幣150兆元)的里程碑,5月淨流入達500億美金(約合新台幣1兆5,000億元),已保持連續52個月淨流入的記錄。而目前市面上約有7,400檔ETF發行中。

從下圖也可以看出ETF的資產規模和發行數量,從2004年以來每年逐漸上升,2017年還有大幅度的增加。


ETF資產規模及發行數量變化圖

註:資料統計至2018.05。資料來源:ETFGI

主動型基金 vs 被動型基金
5兆美元的ETF規模(被動型基金)代表什麼樣的概念?

根據安永2017年度針對全球ETF的研究報告指出,2011年以來主動型基金規模占整體基金市場從86%下降到去年76%,被動型基金的市占率從14%逐漸上升至24%。預估到2020年差距會進一步擴大到70:30的比率左右。

安永2017年度針對全球ETF之研究報告

資料來源:安永

美國ETF主要發行商
ETF主要集中在美國。根據ETF.com在2018年6月的統計,美國市場ETF發行規模約3.6兆美元(約合新台幣108兆元),而其中前5大發行商就占90%的比重。

資料來源:ETF.com。資料時間:2018.06

最大的發行商為貝萊德(BlackRock),約占美國ETF市場40%,其次Vanguard為25%。第3為發行歷史悠久SPY的State Street,市占17%。前3名已占整體82%,所以投資人大部分會持有這3間發行的ETF。

ETF已逐漸為金融市場的主流。雖然投資不能跟著流行走,人多的地方當然不要去,但ETF跟個股不同,就算吸收了很多熱錢還是能分散投資到全球各地,且投資成本極低,所以愈來愈多投資人和大型機構已漸漸放棄共同基金轉而投向ETF。

本文經授權轉載自兔二寶的理財筆記
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畢業於高科大金融所。原專職期貨交易和投資個股多年,目前只投資指數型ETF。從每天交易幾百筆到一年只交易一次。從神經兮兮變成少根筋。

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