股票投資術
0050一張近8萬⋯⋯這檔台股ETF管理費更低、持股更多元，而且只要「銅板價」！
撰文者：翁祥維 更新日期：2018-11-02
瀏覽數：3,896
如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：
指數快速回檔跌破萬點，ETF「分批低接」聲音浮現。自10月以來，大盤在回檔下，已跌破萬點，此時被認為是金剛不壞之身、沒有倒閉風險的ETF，市場上「分批低接」的聲音，也慢慢浮現了。
其實，若將配息再投資的因素考量進去，從「加權報酬指數」的角度來看，台股竟仍在1萬5,000點之上，畢竟就長期投資的觀點，雖然短線上股價的波動率大，但隨著企業保留盈餘增加，加上配息持續，長線而言，報酬指數持續向上創高的機會仍大。
長線而言，下跌後持續向上機會大
圖片來源：券商看盤軟體
現在台股市場上交易的ETF，數量已較以往多出許多，其實每一檔ETF都有其各自的特色，追蹤的指數也不同，今天除了會介紹到最常見的台灣50（0050）、高股息（0056）之外，還有一檔大家可能較不熟悉的公司治理（00692），筆者認為，公司治理（00692）是除了台灣50之外，值得納入口袋名單觀察的ETF。
首先說明有關ETF的重點觀念
近年來被動投資的概念，已被許多市場投資人所接受，也有投資人將資金全數匯至海外券商，買進VT（Vanguard全世界股票ETF）、BND（Vanguard總體債券市場ETF）等標的。
筆者認為，若能：
1.接受美元匯率波動風險。
2.完全信任海外券商保障度。
3.願意長期持有ETF、在台灣已預留緊急預備金。
這樣長期投資的方式，確實是可行的。
不過，並非所有ETF都適合長期持有，千萬別看到有掛著ETF三個字，就覺得「很穩健可以買」，筆者認為，適合長期持有的優質ETF，至少需符合以下條件：
1.低廉的總管理費
低廉的總管理費，是被動投資能戰勝主動型基金的關鍵之一，以VT（Vanguard全世界股票ETF）為例，該ETF持有約7,800檔股票，但總管理費僅0.11%，明顯對投資人是友善的。
如果發現一檔追蹤指數的ETF，總管理費接近1%，那就要小心長期持有這檔ETF的報酬率，是否會被過高的總管理費所侵蝕掉。
2.足夠大的規模
有許多人認為ETF永遠不會下市，其實答案是「否定的」，如：元大投信發行的元大美債7～10正2（00698L），該基金因為30個營業日淨資產價值平均值低於1億元，已在今年（2018年）7月30日終止上市，因此在挑選ETF時，須留意是否具有足夠大的規模。
3.具有足夠成交量
目前台股市場上ETF數量已非常多，但部分ETF成交量卻很冷清，以元大日經225（00661）這檔ETF為例，時常一整天下來，成交量是0張，如果沒有足夠成交量，便會有流動性風險的問題（買到後出不掉）或是買、賣價差很大，這些皆不利於投資人。
元大日經225（00661）ETF缺乏足夠成交量
圖片來源：券商看盤軟體
一般在新聞或報章雜誌上，多數都是介紹ETF的優點，如：買進後免盯盤、長期持有勝率高等，但筆者認為，並非檔檔ETF都是完美無瑕，以下除了介紹台灣50（0050）、高股息（0056）、公司治理（00692），這3檔台股ETF的優勢，也提出相關疑慮，提供讀者作為參考。
元大台灣50（0050）
優點：規模大、流動性充足
元大台灣50相信是台股投資人最為熟悉的ETF，0050成立至今已滿15年，追蹤的是「台灣50指數」，由台股市場市值最大的50間公司組成，規模達505億9,100萬元（資料日期：2018.09）且流動性充足，日均量穩定在千張以上。
疑慮：台積電（2330）權重過高
事實上，台灣50是一檔集中投資的ETF，雖然持股數有50家公司，但僅台積電一檔股票，就佔了34.6%的權重（資料日期：2018.09），筆者並非指這一定是「缺點」，僅為「疑慮」，畢竟若台積電不斷成長，台灣50價格也會跟著水漲船高，但萬一台積電股價快速回檔，台灣50的淨值也會明顯受到衝擊，若讀者想將全數資產壓在台灣50上，這項疑慮必須先行了解。
您可能有興趣的文章