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每年2%管理費讓你退休金減一半！只要了解它就可能省下將近6位數的錢
撰文者：羅伯．羅利、譯者：羅耀宗 更新時間：2018-12-18
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如果我有1個小時的時間解決問題，我會花55分鐘思考問題，5分鐘思考解決方案。——愛因斯坦（Albert Einstein）
投資的最大問題，是我們不明白眼前的問題是什麼。
當我的事業起飛，我經常聘用顧問協助我促進公司成長和成功經營，這套策略為我達到很好的效果。當我開始投資後，以為同樣的道理適用在投資上。我信任理財顧問、銀行人士和投資大師，我以為投資世界是公平的，信任他們的建議，可以贏得人生的財務遊戲。
因為如此，我賠了很多錢，而且冤大頭不只止我一個。從我和參加研討會的數千人談過的經驗，我敢說大多數投資人的處境都和我過去相同。大多數投資人認為他們投資下去的錢正在為他們效力，但事實上，那些錢主要是為金融業效力。而當他們知道這件事時，通常為時已晚。
我花了數年的時間研究金融業的運作方式，發現人們在投資時所面臨的6大問題。這些問題是造成大多數投資人損失很大一部分潛在報酬的原因，我稱之為「投資的6大黑暗力量」。
黑暗力量1》管理年費偽裝效應
想要了解「幫助」投資人失去一大部分潛在投資報酬的第1道黑暗力量，我們需要前往拉斯維加斯（Las Vegas）。
我不賭博，但喜歡不時前往拉斯維加斯。我準備在這裡待上5天，和其他公眾演講者、企業家參加一場出謀畫策研討會（mastermind event）。
在拉斯維加斯，你很難避開賭場。看到那麼多人把錢投入吃角子老虎機和輪盤，真是令人咋舌。人們總是被那些只要花極少力氣或根本不必工作，卻「彷彿」能提供巨大報酬的機會所吸引，儘管他們知道多數玩家最終都會賠錢。也許有些人有時會走運，但到頭來，贏錢的總是莊家。
莊家占有優勢，而且有個數學上的確定性，保證莊家可賺得流經賭場所有資金的2%～25%。但它是可被接受的——當我們在賭場，我們知道自己的投注賠率，我們很清楚長時間下來贏錢的機會趨近於零。
現在，你或許會很好奇，想知道「賭場和投資、退休規畫有什麼關係？」答案是：關係可大了。我們都知道，如果我們想安享晚年、養活家人、過更好的生活與讓錢為我們效力，我們必須投資。
我們試著投資獲利，這意味著我們的股票、基金、債券和其他金融工具的投資要有良好的報酬。
如果你玩的是被人操縱的投資遊戲，那麼號子穩贏不輸
我們也知道投資世界有個占優勢的「莊家」——「號子（house）」（譯註：金融市場裡對仲介交易者的俗稱）。號子總是會賺取一些管理年費和其他的雜費。
但現在要提到醜陋的部分。投資人大多不知道號子不僅占有優勢，還操縱遊戲——這裡的「號子」，我指的是金融機構、基金經理人、理財顧問與經紀人等。他們會用巧妙的手法操縱遊戲，連經驗豐富的投資人大多數時候也不會注意到。正因為如此，多數投資人將失去他們在投資生涯中所應得投資收益的50%～70%。
這對身為投資人的你來說，意味著什麼？簡單的說，假設你的投資長期下來可望帶進100美元的收益，你卻只能得到30～50美元，因為遊戲被人操縱。什麼！不妨想想，你現在60歲，沒在投資帳戶中見到100萬美元的收益，卻只有30萬美元或50萬美元。想想那些少掉的錢，你可以用來做什麼：買一棟海濱別墅、提前退休、做你最喜歡的事……，可能性無窮無盡。
但你辦不到，因為號子拿走你的錢！
你可能好奇，想知道這是怎麼發生的？他們是如何操縱投資遊戲的？首先是管理年費和雜費制度的運作方式。我們都知道，任何投資商品都得繳一些管理年費和雜費，但我們難以理解的是，管理年費如何影響我們的長線投資報酬。
讓我舉個例子來說明：如果你將錢投資在一檔簡單的共同基金，你需要支付大約2%的管理年費，這聽起來並不多。當理財顧問告訴你，你需要支付2%的管理年費，你的大腦會說：「好啊，這不成問題。他們拿走2，我留下98。」
問題是我們的大腦只能做簡單的計算：「1,000美元中的2%？嗯……，1,000美元的1%等於10美元，所以2%是20美元。沒問題！我們在學校算過！我真是數學天才！」
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