股票投資術
達人教你買》史上最強全市場ETF：1檔打敗1,000檔、績效超越大盤指數和共同基金！
撰文者：麥道森 更新時間：2018-12-20
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對很多人來說，資產配置中，本來就應該有債券、股票甚至是不動產。只是當說到投資到海外時，似乎就是出現了一個障礙：從開戶、挑選、購買似乎都具有一定門檻。
不過，這些門檻其實很輕易就被跨越了，美股券商幾乎都支持線上開戶，讓開戶、購買都很簡單了，剩下的問題，就是如何挑選。光以標的是股票的投資工具來說，可以選擇股票型基金、直接選擇股票，不過這些選擇，在遇到簡單使用、成本低廉、品質優良的ETF來說，卻都要甘拜下風。
美國大盤指數的績效，現在已經是全世界有目共睹，過去五年（統計至2018.6.22），美股大盤指數上漲90.7%，相對於主要國家股市都是勝出，詳細比較表可見下表：
各區域ETF連續5年績效比較表
上表除了看到美股是一個中期績效很好的資本市場以外，各位也可以把美股與台灣的加權指數的長期數據拿來看，台股長年的魔咒就在1萬點左右，即使可以超過萬點，時間也都不長，相對美股常說的道瓊指數3萬點，目前看來也不是不可能。
如果美國是一個這樣好的市場，到底要如何挑選投資標的呢？
今天麥道森就介紹這檔：1檔打敗1,000檔的基金，超越大盤指數，也超越共同基金的投資工具：Vanguard Total Stock Market ETF。Vanguard整體股市ETF（美股代號：VTI.us）。
VTI提供投資人，想長期持有（或稱核心資產）美國股市的一個好工具，該ETF追蹤CRSP U.S. Total Market Index，追蹤了幾乎美國所有的上市股份，透過近乎完全複製法的方式來追蹤美國股市，在追蹤近乎3,500支股票的同時，卻僅僅收取0.04%的管理費（共同基金一般收取超過1%，台灣可以買到的通常收到近2%）。
這檔ETF的詳細基本資料，可以詳閱連結：
VTI基本資料
圖片來源：MoneyDJ理財網
所謂追蹤近乎美國所有股票，其中3,500支的股票中，包含常聽見的標準普爾500指數中的500家大型股公司，還另外包含中型股以及小型股，其中粗略估計6%～9%是美國快速成長的中小型股。
如果各位有學過投資學，在學術理論中，美國小型股提供的報酬非常明顯，就如同10年前的暢銷書富爸爸窮爸爸，作者也曾說過其最愛是美國中小型股，只要持有一檔VTI，你也擁有這些小型股的增值潛力。
這樣持有大量幾乎整個美股市場的ETF，有一個俗稱叫做：全市場指數ETF，好處是什麼呢？超低流動性是其典型特色。一般來說，一檔共同基金，持有股票頂多在100檔，原因很簡單，這些負責決定投資的叫作基金經理人，經理人會認為自己選股比大盤指數厲害，但是一旦發現新的標的時，就必須換股操作，一旦換股操作，就會產生賣出的手續費跟稅。
而VTI這樣的ETF，一次持有3,500支個股，其原則很簡單：就是從市值最大的買到市值最小的3,500支個股，因此不會有換股操作的問題。也因此這檔ETF的平均每年換股操作的頻率僅有4%，相較於同類型的共同基金高達50%以上，減少了不少手續費成本以及美國的資本利得稅的負擔。
最後來看看績效，VTI與同類型共同基金的比較：
VTI所對應的指標為US Large Cap Blend美國大型均衡型基金，透過MORNINGSTAR台灣，可以找到該組的冠軍，在同類的基金相比，可以找到比較精確的比較基準。
台灣10年年均報酬率最好的美國大型均衡型基金為聯博——美國前瞻主題基金S1股，其10年的績效達到年化9.14%。
VTI與同類型共同基金績效比較
資料來源：台灣晨星資料庫
而VTI 10年的績效可以達到10.14%（下表反白處）。
VTI的10年績效比S&P 500高0.14%
資料來源：台灣晨星資料庫
而另一個數據是如果將VTI績效與S&P 500（標準普爾500指數）績效相比，VTI的10年達到年化10.14%也比S&P 500 10年的10.00%略高，也就是說投資在VTI，在10年的基準上也比常聽見的標準普爾500指數高，原因就是因為持有市值500大以外的中小型美國股票。
結論：在同類型的基金或ETF來看，以10年期的年均報酬率來看，VTI打敗台灣可以買到最好的共同基金，也能夠打敗標準普爾500指數。
本文經授權轉載自美股狙擊手
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