股票投資術

股票申購》抽中也可能跌破承銷價!達人分析:新增資股虧損機率較高

撰文者:市場先生 更新時間:2019-01-14 瀏覽數:74,829

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市場先生 股票申購


股票申購,真的是穩賺不賠的嗎?

一般談到「股票申購」或「新股抽籤」通常指的是:

1.新上市櫃股票抽籤。
2.已經上市櫃的股票現金增資,同樣也要抽籤。


接下來市場先生跟大家分享幫自己加薪的好康投資方式「股票抽籤申購」,申購之所以有利可圖,有2個原因:

原因1》幾乎一定有價差可以賺
一般來說,為了要讓市場成交熱絡、增加股票上市時市場的流動性,因此必須炒熱市場的氣氛,所以新上市櫃、增資,這2種募資方式,都「必須」有利可圖,大家才會參與。

如果市場氣氛低迷,發行公司輕則丟臉,重則股價大挫市值蒸發。

原因2》一個身分證號碼只能抽一次,非常公平
在早年,新股上市櫃後會有「蜜月期」,也就是連續好幾根漲停板,當年甚至有職業抽籤的人,會付錢買人頭帳戶,集大筆資金以及300~500個人頭帳戶,就為了抽籤抽中的利潤,近年已經幾乎沒有蜜月期現象了,但抽籤對一般人仍像對統一發票一樣。

「運氣」很重要
以市場先生自己為例,我就是運氣很差的類型,到現在為止5年中籤還沒超過5次。

但我有個朋友,他也只是拿全家老小的身分證字號在抽籤,三不五時就在PO股票中籤的照片,一年起碼中個5次以上,獲利至少超過30萬……(人品)運氣真的很重要(茶)。

股票申購到底賺不賺錢呢?看看統計數據吧!
首先你要開戶才能抽籤,還沒開戶的可以看這篇文章:【如何開戶】一次股票開戶,要注意些什麼?如果不知道要開哪一間,可以申請目前有優惠的券商做開戶,可閱讀:最新股票開戶優惠券商推薦

股票抽籤的成本:

1.抽籤一次成本只有20元。
2.如果中籤要額外付一筆手續費50元。

相對它的效益,這2個成本都小到可以忽略。證交所有公布歷年來的股票申購資料,我們來看看這些數據,透漏哪些訊息吧。

首先,股票的類型又可以進一步細分:

1.上市股票。
2.上櫃股票。
3.第一上市股票(F股……後來又改回變KY股)。
4.第一上櫃股票(F股)。

上市股票要求,理論上比上櫃嚴苛,而F股則是2011年以後開放海外企業在台第一次掛牌上市櫃,後來名稱又改回KY股票,總之它不是在台灣本土上市的公司。

來看看數字吧:

2006~2013股票申購資料表

結論1》新上市櫃、新增資都值得抽籤,但並非100%穩賺不賠
這裡用的數字是用承銷價申購之後,拿到股票第一天,就用收盤價把股票賣掉的價差。

例如申購價100元,抽一張(1,000股),中籤後上市匯入集保第一天收盤價125元,價差就是2萬5,000元。

1.新股上市櫃,如果抽中且獲利,新上市櫃平均每次獲利2萬5,000元左右
要注意,少數高價股有很高的價差,拉高了整體的平均,但不少股票,都還是有1萬元以上的價差。

一開始挑選價差越大的股票,跌破承銷價的風險就越低。

2.新股上市櫃,就算跌破承銷價,平均每次損失大約500~1500元,損失也不大
2006~2013年8年時間,假設你運氣超背,所有上市櫃股票(不含F股),所有賠錢的籤都讓你抽到,總虧損也才4萬5,以投資來說這實在不算是風險,371檔抽中2檔獲利的可能就回本了。

3.F股跌破承銷價機率較高
以前曾統計過,F開頭股票,腰斬機率是其他台股的5倍,在新股抽籤時它跌破承銷價機率就高達3成,當然它抽中的報酬也不差,以期望值來說有試試看的價值,但一上市或一跌破承銷價應該盡快出脫。

4.新增資的股票,獲利時價差平均有9,000元
虧損機率大約15%,每次虧損金額約2,500~4,000元,風險比抽新股高,但仍有利可圖,選價差大的股票(例如,只抽價差4,000元以上的股票),可以減少虧損的可能性。


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