存股

金融股存股》殖利率逾5%、外資持續買超,這2檔金融股值得關注!

撰文者:翁祥維 更新日期:2019-01-29

如果您喜歡這篇文章,請幫我們按個讚:

關鍵字:

存股 金融股 股票投資 翁祥維


績優生光環不再?台新金、富邦金、國泰金12月紛紛出現虧損,2018年12月,許多金融股真的不太好過!不少被視為「台股長線績優生」的大型金控股,在12月竟然繳出虧損的成績,例如:台新金(2887)因為提列陸資企業普天集團呆帳損失準備,單月出現2.5億元的損失,最後2018全年稅後EPS為1.09元,較2017年1.15元衰退,另外,富邦金(2881),國泰金(2882),表現也不甚理想,2大金控旗下的國泰人壽、富邦人壽,單月合計虧損破百億元。

究竟金融股的逆風吹完了嗎?還是會繼續在2019年備受挑戰?


2019年金融族群「2大挑戰」
1.壽險業獲利具不確定性
不少大型金控旗下皆有壽險子公司,可說是獲利的小金雞,但若壽險子公司虧損,勢必會讓金控母公司整體盈餘縮水,對壽險業而言,若全球股市、債市、匯市波動劇烈,將可能出現損失。

另外,若美元與台幣利差維持高檔,避險成本恐怕會居高不下,種種因素使得2019年的壽險公司,獲利不確定性仍相對高。

2.總經動能趨緩,影響企金放款成長
2018年中美貿易戰干擾不斷,許多電子業的下游客戶,拉貨態度都變得保守。不過這也讓筆者聯想到:2019年總體經濟向上動能若趨緩,許多公司不論是投資、擴廠的態度可能變得保守,若企業的資金需求減少,那麼銀行企業放款部門的成長性,可能也會因此放緩,萬一景氣衰退的幅度更大,放款客戶還不出錢,銀行的呆帳率更會因此上升。

金控、銀行股近期股價報酬速覽
資料來源:CMoney選股勝利組 註:上方為金控股,下方為銀行股。

由上表清楚可見,12月份多數金控、銀行股皆下跌,其中新光金(2888)單月下跌達14.16%,修正幅度最為明顯,而富邦金(2881)、國泰金(2882)雖然在12月份僅下跌3%左右,但在1月份未能止血,截至1月24日,1月份累計跌幅分別達6.38%、7.34%,不過,也不是所有的金融股全數陣亡,進一步往下看:

兆豐金(2886)不畏逆風維持正報酬
兆豐金(2886)獲利結構以淨利息收益為主,2018年經歷美國聯準會升息,有利淨利差攀升,且兆豐金(2886)美元資產比重比同業高,受惠程度較明顯。

另外,兆豐金(2886)具有現金殖利率題材,去年(2018年)公司稅後EPS為2.07元,假設股利發放水準維持1.5元,目前潛在殖利率達5%以上,若股價拉回,應容易吸引長線買盤逢低承接,預期股利誘因可對股價產生保護作用。

兆豐金(2886)穩定配發現金股利
圖片來源:CMoney追訊

上海商銀(5876)受外資青睞,1月份目前上漲近10%
上海商銀(5876)元月份目前累積上漲9.33%、已將近10%,從營收結構來看,上海商銀(5876)是單純的銀行股,旗下無人壽子公司,淨利息收益是公司獲利主力,雖然去年(2018年)才從興櫃市場轉上市,但外資對上海商銀(5876)可說是相當地青睞,從下圖可見,外資一路站在買方,雖然先前於2018年11月,上海商銀(5876)未成功被納入MSCI成份股,但到了2019年2月,「有望被納入MSCI」的題材很可能再度發酵,除了獲利穩、殖利率佳等誘因,這可能也是外資持續押寶上海商銀(5876)的原因之一。

上海商銀(5876)外資多站在買方
圖片來源:籌碼K線

MSCI指數季度調整

快速結論》留意主要獲利從何而來
從2018年12月份、1月份的股價變化觀察,以壽險為主力的大型金控如富邦金(2881)、國泰金(2882)、新光金(2888),股價修正較明顯,但以淨利息收益為主要獲利來源、具有高殖利率題材的個股,近期表現相對抗跌,如:兆豐金(2886)、上海商銀(5876)皆是其中的資優生代表。

2019年在金融股挑選上,建議要留意主要獲利從何而來,若是以壽險公司為主力,今年受到的挑戰,恐怕會比較大一些!

本文經授權轉載自雞尾酒投資Bar

出生:1993年
現職:CMoney 財經專欄作者
簡介:對投資有極大的熱沈,喜歡接觸變化莫測的金融市場,並思考、記錄市場的脈動,賦予文字價值。目標是在操盤生活中,淬鍊出「穩定獲利、戰勝大盤」的交易系統。

延伸閱讀
金融股2018年全年EPS出爐,8家獲利正成長,官股全壘打皆勝前年!
小資存股首選》這2檔銀行股去年都上漲,其中一檔漲幅超過20%! 

  • «
  • 1
  • »

您可能有興趣的文章