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殖利率逾4%》不懼「潤寅案」倒帳風波,王道銀「特別股」股價平穩不受影響

撰文者:翁祥維 更新日期:2019-07-31

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遭「潤寅」倒帳事件波及》王道銀行(2897)估計損失6億

在今年7月份時,傳出老字號貿易商「潤寅實業」倒帳,據報導共有13家銀行受波及,總計授信達79億9,100萬元,由於潤寅實業借款的性質為「應收帳款融資」,因此,有很多銀行在放貸時,潤寅並沒有提供其它擔保品,但驚人的是,潤寅帳上的應收帳款,竟是偽造出來的。

在13家銀行當中,王道銀(2897)對潤寅實業之相關公司「易京揚實業公司」有授信往來,預估扣除擔保品及其它可回收金額後,損失約為新台幣6億元,目前王道銀(2897)已經針對該預估損失全數提足呆帳準備,本篇專欄想和讀者分享的,包括王道銀(2897)獲利結構,以及許多人偏好能夠年年領息的「特別股」。


王道銀(2897)身世簡介
王道商業銀行(O-Bank)的前身為台灣工業銀行,在2017年初,正式改制為王道商業銀行,是國內少數主打「數位銀行」新興型態銀行。

根據官網資訊,王道銀行在國內的據點僅有10個,且其中有3個還是非對外營業的營業部,可見經營路線與其它銀行明顯不同,主要是透過行動銀行服務打入市場,提供用戶線上開立帳戶及交易。除了王道銀行本體外,其子公司還包括中華票券、美國華信銀行、台灣工銀租賃(含子公司)。

圖片來源:王道銀行2019.Q1法說簡報

王道銀(2897)獲利解析
在獲利表現上,王道銀(2897)2019年Q1稅後EPS為0.20元,較去年同期的0.07元明顯增加,筆者詳細檢視了季報資料,發現王道銀(2897)盈餘成長主要來源,是來自於「利息以外」的淨收益,細看下圖票券、股票、債券操作的損益,2018年Q1「透過損益按公允價值衡量之金融資產及負債損益」為-7,963萬元,但2019年Q1為6億7,800萬元,相較之下增加甚多。

目前王道銀(2897)自結累計1月~6月稅後EPS已公告出來,為0.30元,2018年全年王道銀(2897)EPS為0.4元,雖然遭到潤寅倒帳波及,但今年應仍有機會賺贏去年。

王道銀(2897)獲利狀況

圖片來源:2019.Q1王道銀季報P.6、P.45


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