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上市櫃公司Q4財報即將出爐!看懂財報裡的5種「會計師查核意見」迅速揪出地雷股

撰文者:Charlotte夏綠蒂 更新時間:2021-01-07 瀏覽數:2,720

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教你3秒判斷公司有沒有大問題​
投資股票,最擔心的買到地雷股,但​有時候新聞報導某某公司爆出假帳,​難免也會擔心我投資的股票,​​到底有沒有問題?​


​當然看財報可以得到更多資訊,​​判斷公司的好壞,​​但是落落長的財報,​​很多投資人根本不知道怎麼看​​甚至會覺得害怕,​​內容比論文還難!其實可以從會計師的「查核意見」來看財報有沒有大問題…​​。

財報再也不難懂!本篇與您分享:​
1.避開地雷!花3秒從財報上的「會計師查核意見」做第一步篩選​
​2.最重要的財報 : 2021年3月31日前公布Q4財報 ​

第1步》從​「會計師查核意見」做篩選​
只要花 3 秒鐘,就能判斷公司有沒有大問題​,只要看財報前幾頁的「會計師查核意見」,​​就能大方向知道這間公司有沒有問題。


​圖片來源:台積電2020年Q3財報

然後你會發現有很多敘述,​無法立刻知道好不好,​​如果想要更快一眼看出,​可以到公開資訊觀測站查詢​。​以台積電(2330)為例子,​2020年第3季的查核類型是「無保留意見」​,​代表會計師對這份財報下沒有問題的結論,​​投資人比較可以放心買進​。

圖片來源:公開資訊觀測站

會計師的查核意見有5種
第1種》無保留意見:會計師毫無保留,此為最優質。​
第2種》修正式保留意見:大致上沒問題,只是有一點意見​。​例如:財報上前期的數字是其他會計師查的,​​若有問題,本會計師沒有要擔這個責任​。
​第3種》保留意見:會計師認為情節重大者​,​如果是季報(Q1~Q3),​​很多會計師是簽「保留意見」​​,主要是因為子公司沒有查核,​​就是會計部給的數字多少就是多少,​​只有對母公司有仔細的查帳。​​但如果是在Q4財報是保留意見,​則公司就有很大問題了,​​因為Q4是所有大小子公司都要查帳,​​會計師查完發現有問題,​便簽署保留意見。​
第4種》無法表示意見:會計師看不懂​,可能是公司給的資料不完整​。
​第5種》否定意見:財務報表非常有問題​。

查核意見意義判讀》
​財報安全的情況,得是符合這2個條件:第1點的「無保留意見」以及第2點的「修正式保留意見」。​


勝華(2384)被簽「否定意見」,最後下市了​
勝華在2014年Q3的會計師出具「否定式核閱報告」,​然後一直到該年Q4還沒找到願意簽證的會計師,​​導致無法如期繳交財報,​​最終下市。

圖片來源:公開資訊觀測站

否定式核閱報告是很少出的,​​公司真的是很誇張才會得到會計師否定意見,​再細看意見報告,表達勝華繼續經營假設不適當等,​​會計師覺得勝華無法再營運了,​財報出具後,股價一路跌,​
​最終命運就是下市了​,投資人千萬不要買進這種股票。

圖片來源:CMoney追訊

第2步》從最重要的財報下手——Q4財報 ​
Q4財報是查核階段,會計師會更嚴謹的查帳,故財報更具公信力​,查帳有分為2種:核閱與查核​。
第1種》核閱
會計師針對客戶給的數字,​坐在辦公室核算有沒有問題。​​Q1~Q3上市櫃公司(除金控)是採用核閱。​
​第2種》查核
除了核算數字外,還會親自到工廠盤點​​、向銀行詢問帳戶金額等,比較嚴謹。​Q4所有公司都是採用查核,所以Q4財報可信度較高​。

上市櫃公司財報關鍵時間點:3月31日
3月31日是上市櫃公司​去年Q4財報公布的截止日,​每年3月開始,上市櫃公司的財報會陸續出爐,​可以先檢視會計師的意見是不是無保留意見,​若是其他意見,​​就要非常小心這檔股票了。​

從財報判別公司好壞的2大重點
重點1》好的財報得是「無保留意見」或「修正式保留意見」​。
重點2》Q4財報最具可信度最高​。

本文經授權轉載自夏綠蒂的選股筆記

曾在全球最大的會計師事務所任職3年,喜歡從財報找出蛛絲馬跡,挖掘有價值的股票,建立輕鬆交易的選股邏輯,並善用時間複利的力量累積更多的本金,進而優化自己的生活。

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