股票投資術

主動投資和被動投資該如何選擇？3個故事，迅速找出適合自己的投資方式！

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我算是旗幟鮮明的鼓勵「指數」和「被動」投資，我也樂於批判一些主動投資的迷思。但是，即使方法不同，我也不會對一個賺錢的人說，「你錯了」。畢竟有句話，「你負責正確，我負責賺錢」。

如果你問我，「賺錢速度最快的是哪一種投資人？」我會說是主動投資，而且據我所知是算法交易，精確一點是高頻領域中前幾名的機構。

「那我怎樣賺到最多的錢？」我會說，被動投資、多元分散、控制成本。這兩者有衝突嗎？沒有，因為兩者等級不同。
哪一種騎車過彎方式最快？

有人說，身體掛出去，用膝蓋測傾角，trail brake。也有人說，雙腿夾緊油箱，同傾，定圓。雖然第1種是賽道技術，但是很考驗騎手的能力；第2種對於一般騎士而言，能大幅增加穩定性，過彎就會快，所以，哪種方式好，還要看對象。

我再舉個例子，假設你喜歡籃球。你是Kobe，放心切入，因為對手不知道你的下一步。你是Iverson，放心切入，因為對手就算知道下一步，也守不住。你是LeBron，放心切入，因為對手不知道你的下一步，是第幾步。然而，如果你只是喜歡玩2K系列呢？我會建議你，賭賭看罰球，還有點機會得分。

回到投資者本身，如果你有本事，能靠實力得到超越大盤的報酬，那何必指數投資？就是因為大部分的人都非專業，所以被動、指數投資才是最佳策略。對於一般人而言，跟隨大盤就是「搭便車」。如果你覺得你夠強，想要拖著整車的人跑，當然也可以，而成功的獎勵就是超額報酬。

舉個例子，巴菲特雖然資產龐大，但是仍堅持主動投資，西蒙斯更不用說，利用自身的知識，得到超出大盤許多的績效。因此，除了被動跟隨大盤外，我們也有個策略，就是成為強者。強者也是人，也經歷過挫折和成長，所有投資人都有一拚的機會。如果每個人都覺得開F1太難，那F1還有人比嗎？

換句話說，如果我們成功的把「運氣因素」去掉，也知道自己的實力「超越眾多對手」，那麼也別去管指數投資了。獅子主動出擊，兔子悠閒覓食，大家都能活得開心。然而，兔子哪天想獵獅子，就是笑話了。

強者有強者的打法，弱者也有弱者的策略
相信這個道理大家都懂，但我認為，問題還出在另一個地方。因為有一個族群，「根本不知道自己的實力如何。」市場充滿著機率，所以就算我一竅不通，但是憑著好運，也可以單打贏LeBron，或是賽道海放Marquez。

因此，短時間內，我們很難確認一個賺錢的投資者，是靠著實力還是運氣。反映在人身上，就是產生「我很強」的錯覺，而且還不容易被糾正。換個方式想，任何領域都有頂尖、普通和弱者。那我們以業餘的身分進入市場，會是哪一種？

我是學生，想賺點外快，所以加了幾個社團；我是上班族，想來點多元收入，所以翻了幾本書；我職業倦怠，想要轉換跑道，所以買了一些課程；我即將退休，想要規畫財產，所以我開始研究投資。

大家進入市場的理由都不一樣，但是錢有這麼好賺嗎？那些在市場上混久的老手，憑什麼要分給你？那些在廝殺中存活下來的高手，不想獵殺你嗎？

運氣確實很重要，畢竟人類從受精卵時期就是運氣的產物，也因此，靠著好運賺大錢，本來就是一條路，我不會否認既有歷史。但我相信大部分的人都和我一樣，想要未來「繼續賺錢」，而不是從此退出江湖，如果從人生的角度來看投資，我難道要把希望寄託在連續一輩子的好運嗎？

我想，先區分出運氣和實力的差別，才有可能得知自己的實力，也才知道所處階級，而這一切都需要良好的評估能力和信心。
所以，如果你還有「疑問」，不知道自己適合哪種投資方式。那麼放心，答案很明顯了。

本文經授權轉載自狂徒

我喜歡研究和挑戰艱澀的學科，也喜歡用易懂的人話分享知識。

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