股票投資術
出借股票也能賺錢？「借券」是什麼？一文告訴你存股族的「隱藏版」被動收入
撰文者：存股攻城獅-聰聰 更新時間：2023-01-16
瀏覽數：164,295
如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：
圖片來源：達志影像
月初收到2022年最後一筆股票借券出去的還券通知，做完整年度結算後，想說將FB粉專之前做的股票教學，再拿出來到VOCUS方格子分享，這邊就以文字作敘述，有想要搭配教學圖文的可以點FB文章連結去看看。
延伸閱讀：股票教學／雙向借券
出借股票／借（融）券簡述
首先提到投資股票常見的獲利方式
1.價差獲利（短線投資）
2.配息配股（長線投資）
原本教學文章我只有講到，長線投資可以使用出借股票方式來賺取額外利息收入，但其實短線投資也是可以使用借券（融券）方式來投資獲利，差別在於：
1.借券（融券）：表示投資者看空市場，跟投資者借券或跟證券商融券來先進行賣出的交易，這是股票很奇妙的投資方式，一般交易認知是你必須要先買入商品才能賣出，股票則可以先賣出再買回，短線投資者便會想先在高股價時先借（融）券來賣，等股價下跌後再來低價買回，賺取中間價差。不過要注意的是，借（融）券會有維持率、利息等交易成本與風險，這部分先跳過不提，以後有機會再來分享。
2.出借：表示持有股票的投資者，將持股出借給其他投資者，設定出借利率並完成交易後，再來就會依照出借天數來賺取利息，成為股票小房東的概念，以聰聰用存股當養雞的邏輯，我都會講我們家雞舍的雞母們又要出差去賺外快了哈哈。
借券種類
信託借券
需要向證券商或者銀行辦理信託，開立信託帳戶後才能辦理股票出借。這個的門檻較高，並且受限很多條件，例如非所有股票都能信託借券、金額與數量有最低要求（通常單一證券要10張以上、市值達百萬元以上），因此通常小資存股族不會採用這個方式。
雙向借券
可以向營業員或證券商，辦理「證券商有價證券借貸」，就可以以集保帳戶辦理股票出借。由於是以券商作為撮合平台，其優點為單一證券1張即可借出，並且沒有市值條件，算是較多投資人使用的方式，本篇將會以雙向證券加以詳述。
借券辦法
申辦資格
證券開戶需要滿3個月，並持有1張以上股票（股票或ETF都可以），就能符合資格。
借券成本
因為是透過證券商作為出借窗口，所以證券商會酌收手續費，以聰聰使用的凱基證券為例，就會從借券利息所得抽取25％作為手續費。
申辦流程
可以向營業員告知要辦理雙向借券，接著簽署相關契約文件後，就可以設定要出借的股票（可以獨自挑選或者選全部都出借），出借年利率、出借時間（最長一次6個月，可以續借2次）
※出借時間就算未滿，會有兩種情況提前還券，未必會滿期才歸還，視哪方先主動提出為主。
1.借券者要求提前還券
2.出借者要求提前還券
計算公式
出借收入 = 出借股數×出借當日收盤價×出借利率（年）×出借天數／365天
出借成本 = 出借收入×（手續費率＋所得稅費率）
出借所得 = 出借收入－出借成本
試算演練
聰聰持有喵喵公司股票500張，全數借出，借出條件如下：
出借時間：30天
出借費率：2％
出借收盤價：30元／股
試算如下：（以凱基證券為例，所得稅代扣預設10％）
出借收入＝50萬股×30元/股×2％×30天／365天 = 2萬4,657元
出借成本＝2萬4,657元×（25％＋10％） = 8,630元
出借所得＝2萬4,657元－8,630元 = 1萬6,027元
持有一家股票除了坐等配息外，在這段時間內借出股票就能獲得額外借券收入！
借券風險
對於非長線投資者影響較大，其風險為股票出借後，公司出現重大利空，或者全球股市面臨重大災情（如金融股災、武漢肺炎、烏俄戰爭等），若來不及主動提出要提前還券（通常需要3個工作天），延遲賣掉股票脫手換現金的時機，其價差損失就會再放大。
若以長線投資角度來說，若短時間不會賣出股票，其實影響就不大，還能趁股價下跌時繼續加碼買進，累積股數。
借券常見QA
Q：出借股票的限制？
A：有限制上市上櫃的個股與ETF才能出借。
Q：出借（年）利率的範圍？
A：法定年利率為0.01％～20％，可以交由券商撮合出借利率，也可以自行設定最低門檻（聰聰撰寫時，是設定2％以上，不過這點要看證券商是否有提供自行設定利率的功能）
Q：出借股票後可以要求提前還券嗎？
A：可以，設定出借條件時會有「提前還券」的選項做勾選。
Q：出借股票後會影響到我的配息配股，以及現增認股嗎？
A：可以，股票出借不會影響配息配股；現增認股的原股東認股部份一樣可以參加，只是會變得比較麻煩。
聰聰2022年最後一次的國泰金股票出借，就剛好面臨現增認股，因為股票已出借，變成要透過證券商來認股，證券商會提供虛擬轉帳帳號請你匯款（直到這部分都跟一般現資認股相同），但如果出借中，就還需要另外簽署一份認購同意書，並傳真或寄回給證券商，才能進行辦理原股東認股，而且處理工作天會比較久一點，這幾點要多加留意。
總結》2022年借券紀錄
清單為聰聰2022年度出借股票的紀錄，有個股也有ETF，其中出借最多次的是台泥（1101），再來是中信關鍵半導體（00891），最新一次是國泰金（2882），台泥今年因產業轉型原因，促使營收與盈餘大幅衰退，使得很多投資人看空它，做空它部分來講，大約8成借券投資者是都有賺錢。
國泰金應該算是跌破滿多人眼鏡，因為金融股要出借真的屬實不易，何況是2％的利率，此消息分享在FB粉專時，引來滿多人討論的呢！
今年出借利息總收入為918元，已證券商25％扣除手續費＆所得稅代收，算不無小補的收益，至少所持有的個股暫時都沒有要賣出的打算，有機會增加被動收入當然要爭取一下囉！
本文獲「存股攻城獅-聰聰」授權轉載，原文：股票教學/雙向借券/長期存股同時創造被動收入
臉書粉絲專頁，請按此
延伸閱讀
▶好資產不該被低估，但何時才是買點？以006208為例，他用機率統計算給你看
▶Fed鷹派暫停升息嚇壞投資人，10月美股走勢有轉機？專家：歷史走勢已有線索
▶「從新加坡去舊金山，就像去第三世界」矽谷哭窮引熱議，新加坡生活贏在哪？
跟老婆都是工程師，家有2貓1女兒。夫妻倆用存股來規畫退休金，為女兒規畫紅包。
存股理念：存股當養雞，用生活日常方式來讓大家更好瞭解股票。
喜歡PPT美編，會自製圖文來分享投資策略、財報分析、市場消息等面向，與獅友們一起累積財富。
『存股工程師-聰聰』臉書粉專
您可能有興趣的文章