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搶攻5G市場》緯創營收持續創新高、艾蜜莉:目前落在便宜價

撰文者:艾蜜莉 更新時間:2019-01-29

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艾蜜莉 5G 緯創

綜合上述來看,緯創是一家財務體質健全的公司,近期公布2018全年營收高達8,892億6,000萬元,相較於去年的8,360億8,000萬元,年增6.42%,也創下2010年以來新高。

緯創(3231)近10年之月K線圖資料來源:籌碼K線。資料時間:2019.01.02


本篇我們僅討論近期一年內的利空。2018年3月15日傳出採用蘋果非合格的零件,並遭大客戶蘋果要求停工2週的消息,緯創(3231)即時發布新聞稿澄清並無停工事實,雖然股價在發出重訊後稍緩止跌,但仍造成當天的股價下跌1.67%收在25.6元。

2018年10月5日中國主機板供應商SuperMicro,傳出所生產的伺服器被植入間諜晶片的消息,以致電商大廠亞馬遜和蘋果有商業機密被竊取的疑慮,而台灣的4家伺服器代工廠也直接被點名放空,緯創也因這個利空消息發布後,當天的股價下跌4.36%收在18.65元。

2018年10月10日美國科技股重挫,由於台股和美股連動性高,以致隔天台灣股市也受牽連下跌660點,同時也結束這次的萬點行情,至於這次美股重挫的原因主要還是在:美國10年期公債殖利率飆升、美元又走強,外資或散戶自然對亞洲及新興市場投資意願降低,加上美中貿易關稅戰的不確定性,以及蘋果新機銷售不佳,10月11日緯創的股價也跌到2018年的最低點16.9元。

評估以上的利空我認為都只是短暫性的,因此當股價下跌至便宜價時就是好買點。緯創在中國生產地受到中美貿易戰之影響,除了要因應關稅加重帶來的風險,也評估是否恢復菲律賓舊廠區的產線,雖然預計2019年5月即進行生產運作,但目前貿易戰到現在始終沒有一個結論,這也將是2019年會面臨到的變數。

在公司未來營運方面,5G產業發展是未來不變的趨勢,同時也是各家代工廠的新商機,而緯創(3231)正朝向電動車、醫療、物聯網3大方向積極發展,相信能為公司帶來更大的營業額。

中華電攜手緯創(3231)、光寶科等搶攻自駕車平台
結合5G技術串連自駕車產業資料來源:鉅亨網。資料時間:2018.12.12

台灣面臨人口年齡老化的問題,透過科技來提升醫療品質及應用:

緯創結合體感偵測技術
推智慧醫療服務
資料來源:鉅亨網。資料時間:2018.11.01

〈ODM拚醫療商機〉科技實力助攻
台品牌到代工廠各有佈局卡位
資料來源:鉅亨網。資料時間:2018.07.23

數位服務需求逐年增加,旗下投資的緯軟未來看好:

〈緯軟展望〉5G商轉軟體應用需求激增
明年營運將迎爆發性成長
資料來源:鉅亨網。資料時間:2019.01.09

緯創(3231)月K線圖:目前股價破低資料來源:CMoney理財寶。資料時間:2019.01.02

緯創(3231)估價資料來源:艾蜜莉定存股軟體。資料時間:2019.01.02

剔除股利法(10年平均)的極端值後,估價分別為:便宜價21.49元、合理價30.07元、昂貴價42.27元。

結論》買賣策略
以近日(2019.01.10)收盤價為19.30元來看,已經算接近便宜價的9折了,這樣的價格很符合我分批買入的標準。以我有60萬元的資金來控制預算,我會分3批買入,進場的價格如下:

第1批便宜價:21元,20萬元÷21.0元=9張。
第2批便宜價:21元×0.85元=17.X元,20萬元÷17.X元=11張。
第3批便宜價:21元×0.75元=15.X元,20萬元÷15.X元=12張。

2018年下半年我分別買了第1批及第2批,2019年如果有再跌到15.X元以下,我才會再考慮進場了,至於我會在什麼時間將股票賣出呢?

如報酬率有達到20%這個波段滿足點,那我會分批賣出,或是快要接近合理價30元時,但如果報酬率沒有達到我的要求,我也不會急著賣耐心等待股價上來,持股的這段期間來領股息這樣也不錯。

★警語:以上只是個人研究紀錄,非任何形式之投資建議,投資前請獨立思考、審慎評估。

本文經授權轉載自資女艾蜜莉的理財學
                             蜜莉—自由之路
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出  生:1982年

學  歷:長榮大學大眾傳播系

現  職:金融研究員

著  作:《小資女艾蜜莉:我的資產翻倍存股筆記》、
《艾蜜莉教你:自動化存股小資也能年賺15%》

操作戰績:將180萬元本金透過逆勢價值投資,在5年多內翻成425萬元資產

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