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存股》雪球股投資策略回測：8檔零股組合勝0050、報酬率超出6%！
撰文者：翁祥維 更新日期：2019-06-04
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雪球股被動投資策略運行將近一年，決定再度進行加碼動作，好久不見的雪球股實單追蹤系列文再度登場了！為直接試驗被動投資策略的可行性，筆者自2018年7月6日起實單投入資金，抱著「實驗性」的精神來嘗試，並探討此策略的執行細節，時間過得很快，策略已經執行10個月的時間（將近一年），在5月初，筆者經考量後，認為策略可行性高，決定進行加碼動作，截至5月初的策略績效與加碼細節，讓我們繼續往下看...。
策略核心》殖利率夏普值
「穩定高殖利率雪球股被動投資」策略核心為「殖利率夏普值」，但因部分股票零股交易量相當少，難以順利成交，因此筆者自己在操作上，選擇捨棄零股交易量過少的股票，並將選股投資池擴大至「過去8年殖利率穩定Top 50」，從中選取長線績優企業，建構投資組合。
目前絕大多數公司股利政策已全數公告，筆者的持股，除了兆豐金（2886）是主動選股自行加入外，其他皆仍在「過去8年殖利率穩定Top 50」清單中，而兆豐金（2886）營運動能仍佳，因此全數原成分股保留，此次筆者決定不進行換股，僅做加碼動作，讓執行面能夠完全單純化。
筆者已於2018年5月8日、9月7日、10月16日、11月14日，及2019年的1月2日、3月4日，4月3日合計撰寫過7篇文章，包括殖利率夏普值的定義、策略執行方式、績優企業選股邏輯，以及策略獲利績效追蹤，在一系列文章中皆有完整說明，如果想看快速版懶人包，可以優先閱讀以下2篇：
1.「殖利率穩定股指數」介紹。
2.「筆者目前持有的8檔成分股如何選出」。
帳面績效追蹤》2019年5月2日，投資組合市值：8萬6,970元
筆者的雪球股被動投資策略，最初是於2018年7月6日進場，目前投資組合裡共計有8檔股票，以2019年5月2日的收盤價計算，投資組合市值為8萬6,970元。
投資組合市值：8萬6,970元
截至5月2日帳面報酬率：＋11.31%
2018年7月6日進場成本為7萬349元，加計2018年11月19日買進兆豐金（2886）的1萬109元，總成本為8萬458元，其中有5檔參與到2018年的除息，股息收入2,588元，以2019年5月2日為統計基準日，帳上未實現損益數：＋9,100元，帳面報酬率則是：＋11.31%（未計出售手續費及稅）。
帳面報酬率：＋11.31%
與台灣50（0050）比較：領先5.23%
2018年7月6日當日，0050收盤價為80.95元，假設在7月6日以收盤價買進一張0050，加計手續費（千分之1.425）115元，總成本為8萬1,065元，0050於2018年7月3日與2019年1月22日分別配發0.7元及2.3元的股利，因此在持股期間，合計每股可領取到3元的現金股利，截至2019年5月2日收盤價83元，帳面報酬率為+6.08%，截至2019年5月2日收盤，雪球股投資組合績效領先0050共5.23%（9.75%－2.57%）。
加碼方式》市值權重再平衡
讓每檔股票等權重，是此被動投資策略的原始條件，因此在加碼方式上，筆者並不是每一檔都投入固定金額，而是採市值權重再平衡的作法，將每檔個股加碼至「市值同樣為1萬5,000元」，以投資組合中的敦陽科（2480）為例，5月2日收盤價為57元、持股257股，市值為1萬4,649元，因市值已趨近於1萬5,000元，因此就不加碼持股。
而實務上，因部分標的零股交易量較低，中保（9917）於5月3日成交、崑鼎（6803）至5月10日才成交，其餘皆於5月2日盤後即順利成交，目前累計投入成本為11萬2,958元。
雪球股投資組合市值試算
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