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存股》雪球股投資策略回測:8檔零股組合勝0050、報酬率超出6%!

撰文者:翁祥維 更新日期:2019-06-04

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零股比較難成交,但請別直接掛「漲停價」買
實際在執行上,因部分股票零股成交量較低,需要耐心持續掛單,像本次加碼過程中,崑鼎(6803)至5月10日才成交(耐心掛單多日,持續在盤後掛21股零股買單),但筆者掛零股買單時,最多是以當日收盤價「加3個Tick(價位)」為限,請勿為求快速成交、而直接掛漲停價買進,這樣零股可能會成交到極不合理的價格。

「再平衡」可達成紀律性逢高減碼、逢低加碼
採行再平衡,可幫我們達成紀律性「逢高減碼、逢低加碼」,但可能有些讀者會疑惑,市值縮水的個股,加碼金額較多,加碼攤平不是投資大忌嗎?確實,個股並不像指數,本身是有破產和經營不善的風險,加碼攤平後,若公司獲利無法支撐股價,最後可能會血本無歸,因此這裡整理出3大可行理由,來解決讀者的疑慮:


1.「雪球股被動投資」本身是一籃子股票的投資組合,即使某一檔股票下市,也不會讓整體投資組合歸零。
2.讓每檔股票等權重,本身即是此被動投資策略的原始條件,實際上美國市場上許多檔ETF,也是採行此方式(如:FVD.US)。
3.在權重再平衡的過程中,並不會將有獲利的股票全數售出,只是不加碼或是部分減碼,但仍會繼續持有帳上有獲利的好股,並非賣光所有賺錢的股票,不斷攤平加碼虧損的股票。

預估今年整體投資組合現金殖利率:5.86%
投資組合內的8檔股票,今年(2019年)股利政策已全數公告出爐,全數皆配發現金股利,沒有股票股利,試算下來,預期今年共可領到6,626元的股息,若以目前累計投入成本11萬2,958元計算,預估今年整體投資組合現金殖利率為5.86%(未計股息入帳匯費),而在去年9月7日撰文時,預估殖利率為5.44%,因此,實際上是比原先預期來得更佳。

雪球股投資組合領息金額

重點摘要》
高殖利率穩定雪球股被動投資策略,頗適合無法盯盤且偏好每年領股息的投資人,經過10個月下來的觀察,歸納以下重點:
1.此策略有每年產生現金流的效果,報酬率有一大部分是來自於股息。
2.在大盤急速崩跌時,投資組合淨值相對抗跌,但在大盤上漲時,表現也比較溫吞,整體而言算是一個低波動、低Beta的投資組合。
3.被動投資策略交易頻率低,可省下手續費,筆者認為這也是能夠讓績效呈正報酬的原因之一。
4.在實際執行時,選股後要不看價格直接買進,但多數投資人會覺得這是不太理性的行為,不過,這樣違反人性地按紀律實踐策略,績效能夠領先0050,可見「股息與殖利率穩定」這項選股因子,確實值得研究。

本文經授權轉載自雞尾酒投資Bar

出生:1993年
現職:CMoney 財經專欄作者
簡介:對投資有極大的熱沈,喜歡接觸變化莫測的金融市場,並思考、記錄市場的脈動,賦予文字價值。目標是在操盤生活中,淬鍊出「穩定獲利、戰勝大盤」的交易系統。

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