達人開講
6大經濟問題恐讓「指數型投資」消失？免驚！維持定期投入，等待下一次致富的機會...
撰文者：小賈 更新日期：2019-06-13
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投資人常誤認近期經濟狀況會不斷延續下去》可能改變全球趨勢的6大事件和關注方向
問題1：超級債務終結
債務增長超過GDP時，原本用於提升GDP的資金被用來償還債務，這會導致GDP成長平緩，就需要更大量的舉債，如此惡性循環，將會導致金融體系崩塌。
關注方向：避免購買高收益債、現金流欠佳的公司股票、加入抗風險資產。
問題2：嬰兒時代退休
嬰兒潮世代退休後，人口結構對經濟將從助力變成阻力，如果依舊期待經濟有超額成長，政府只好擴大赤字支出，創造短暫性的超額「成長」。如果你知道未來幾年勞動力會增加或減少，就可以預估GDP成長率的長期變化趨勢。因為GDP是靠勞動力來驅動的，有生產力的年輕人愈來愈少，光消費不生產的老人愈來愈多，GDP自然會逐年下降。
關注方向：依照人口結構的趨勢以及統計數據（如25歲是買車高峰，60歲後醫療保險需求大增），找出受益的產業。
這個方向可以抓出的板塊蠻多的，之後有時間再撰文介紹。
問題3：東方世界崛起
新興市場的人均所得將在未來快速增長，特定產業、國家有望受益。
關注方向：隨著中國崛起，對美好生活的需求也會上升。如澳洲的畜牧業（肉類）、國際品牌都有望受惠。
作者建議關注因中國崛起而受益的國家，因為中國的金融體系有一定風險。我舉個例：「資金錯置，中國有大量的錢都拿去炒房地產，但實際產值卻沒有增加。」
問題4：化石燃料到了盡頭？
石油的需求增長量比新發現的油田還多，在可以預見的未來裡，石油占人類能源需求的比重將會降低。
關注方向：在投資能源時較為小心，因為在新能源出現初期，化石燃料的價格將可能變得混亂，這時候對石油採取做多策略，可能會踢進一記烏龍球（範例：國泰航空對沖原油失敗，虧損5億元）。
問題5：財富占GDP比例均值回歸
過去數十年，美國的財富占GDP比例平均為3.8，現在是4.9，必定有某件事被犧牲。
關注方向：房地產市場已經享受一段相當長的景氣繁榮期，當財富占GDP比例開始逐步回復到長期均值，可以預見的是，房地產價格勢必隨之下滑。在許多地區，購買房地產的主力世代（40歲以下）至今從未經歷過房地產價格下跌，他們也不認為這一切有可能發生。
問題6：中產階級消費力下降
生活水平停滯、甚至下降。，過去數十年，全球已開發國家的中產階級是最大輸家。
關注方向：假使政府的重點從貨幣政策轉向財政政策，未來幾年最明顯的投資機會主要是在與基礎建設相關的標的。不妨想想英國和美國的基礎建設如今已破舊不堪，未來勢必會創造大量的機會。
看完會很焦慮？我覺得不會！常有人問我美股已經在高點了，還適合投資嗎？我想是這樣的：
1.價格在低點時，我們可以在安全的價格內買足份額，但市場能瘋狂到什麼程度，這是我們無法預測的，我們只需要在達到預設的獲利條件時，果斷賣出就好。
2.價格在高點時，我們反而不急著買入，按原本的定時投入計畫就好。因為，風險會在上漲時不斷積累。
綜合以上2點，就算1年後大盤將出現大幅度回調，對心態成熟的投資人來說反而會感到高興，因為巨幅波動，才有賺取高額收益的投資機會。這樣的機會哪裡有？2000年網路泡沫、2008年金融海嘯都是，在下一次的機會來臨前，堅持定投計畫，建立面對熊市的勇氣，等待下一次致富的機會。
這裡是懶人經濟學，今天我導讀的是《指數投資末日：ETF還是好標的？威脅被動投資的六大未來趨勢》。想要我讀更多書給你的話，請多多分享這篇文章，也可以到臉書「懶人經濟學」找我玩～這是我持續創作的最佳動力！我負責烹飪知識，你負責品嘗。
本文經授權轉載自Moneybar
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