股票投資術

3分鐘就能學會!艾蜜莉教你用「本益比」快速找出股票便宜價

撰文者:艾蜜莉 更新時間:2020-01-09 瀏覽數:22,286

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我們找一個實際的案例(編按:本文寫於2017年1月)-遠傳(4904)來舉例,我們先找出遠傳歷年本益比的資料,再來算平均。



96年~102年近7年最低本益比平均為:
(17+20+15+13+10+10+10)/7=13.57。

96年~102年近7年最高本益比平均為:
(25+26+22+16+13+15+14)/7=18.71。

所以平均本益比為:
(13.57+18.71)/2 = 16.14。

再來我們找出遠傳各季EPS的資料:

資料來源:CMoney

由上表可以找到,遠傳近4季的EPS為:0.98+0.96+0.85+0.74=3.53所以可以算出:

便宜價=3.53x13.57=47.90。
合理價=3.53x16.14=56.97。
昂貴價 =3.53x18.71=66.05。

最後!
如果股價落在 「便宜價」 以下,可以分批買。
波段操作的人,考慮在 「合理價」 分批賣。
長線操作的人,考慮在 「昂貴價」 分批賣。

股價若到昂貴價之後,不一定會「馬上」下跌。有可能大盤正熱,或是那檔個股正夯,甚至可能連續熱個2年~3年。但長期來說,終究會回歸合理價格。

本益比的估價法非常容易,用得熟的話3分鐘就可以算出來了,大家也可以自己動手算算看喔!如果會Excel的人,計算起來就更簡單(常常有人問Emily,為什麼自己算出來的答案跟我不太一樣,其實大部分的原因都只是計算的年度不一樣而已)。

本益比估價法無法一招打天下
要特別注意的是,每一種估價法都不是萬用的,會有比較適用的股票與不適用的股票。那到底本益比法適用什麼股票、不適用什麼股票呢?例如上面舉的例子「遠傳」,有沒有更適用的估價法?艾蜜莉就未來再分享了!

警語:以上只是個人研究紀錄,非任何形式之投資建議,投資前請獨立思考、審慎評估。

本文經授權轉載自小資女艾蜜莉的理財學
                           艾蜜莉——自由之路
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1982年生,大學畢業後積極自學投資理財方法,2008年開始投入股市,用自創估價法,鎖定股價被低估、年年配發股息的穩健公司買進,將180萬元本金滾成600多萬元資產,著有《小資女艾蜜莉──我的資產翻倍存股筆記》、《艾蜜莉教你自動化存股──小資也能年賺15%》。

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