基金大評比
股債大幅波動，投資標的多元化
反映市場變化 基金獎增設獎項
撰文者：郭莉芳
更新時間：2016-02-01
瀏覽數：15,659
如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：
2016年「Smart智富台灣基金獎」（晨星技術指導）將於3月10日登場。回顧去年度基金表現，受股、債市大幅波動影響，反映到「Smart智富台灣基金獎」評選的21項個別基金類別績效，只有8個類別年度平均呈正報酬，報酬率最高的是日本股票型基金，2015年平均年報酬率為14.29%。
由於股市、債市同步波動，根據統計，2015年所有基金的總冠軍是由元大中國傘型之中國平衡基金（人民幣）奪冠，全年報酬率為27.55%，比MSCI中國股票指數的年報酬率高出37.59個百分點，顯示基金經理人因應金融市場變動、靈活調整股票與債券投資組合，確實能為投資人帶來較佳績效。
反映到市場端，根據晨星公司統計，2015年基金的資金流向，在8個大類別中，固定收益、股票、原物料等3類基金都呈現淨流出，至於吸金最多的首推貨幣市場基金，共流入超過新台幣3,397億元（以下幣別皆為新台幣），第2名則是多元收益基金，共吸引超過1,269億元資金淨流入，在8大類基金中吸金能量排名第2。
因應前述市場變化， 今年「Smart智富台灣基金獎」的獎項做了以下3項調整：
調整1》「平衡型基金獎」更名為「多元資產型基金獎」
2015年多元資產基金躍為市場火紅產品，愈來愈多「平衡型基金」投資REITs或非純股、純債的另類資產，既有的「平衡型基金」獎項是否應跟著市場趨勢更改名稱？
「Smart智富台灣基金獎」評審團決定先檢核原有平衡型基金的實際投資內容，結果發現，按晨星資料庫統計，58檔平衡型基金在扣除股、債部位後，其他資產比例平均已達7%，少數基金甚至高達25%。
「Smart智富台灣基金獎」評審團4位評審—台大財金系教授、投信投顧公會共同基金績效評比計畫主持人邱顯比、政大財管系教授李志宏、台大財金學系暨暨湖南大學特聘講座教授沈中華、政大財管系副教授吳啟銘一致同意，因為其他資產占此類基金的比重已達相當比例，建議將既有的平衡類組別（Moderate）「平衡型基金獎」，全更名為「多元資產型基金獎」，並放寬基金統計樣本，代表得獎率將會更低（詳見圖1）。
調整2》因應類全委保單熱銷，新增「多元資產型組合式基金獎」
去年國內類全委保單熱銷約3,000億元。這種強調委託專家代操投資的保險，若將保險成分剔除，評審委員皆認為，其實與組合式基金（Fund of Funds）非常像。
儘管產品設計原理相近，可是，根據投信投顧公會統計，國內組合式基金迄今已發行70檔，2015年總管理資產規模超過1,285億元，相較2008年大幅成長117%，可是，若與2014年比，竟是減少6.34%，顯示近年類全委保單熱賣已衝擊到組合式基金的銷售。
熟悉投資型商品設計的邱顯比指出，組合式基金與類全委保單在投資商品的結構相似，成本因少了保單費用相對較低，目前基金總檔數已達70檔。同時，從類全委保單熱銷推估，市場對有專家幫忙挑選基金的組合式基金需求很大，因此，針對組合式基金進行評選、給獎，對不知該如何選單一基金的投資人挑選應有幫助。評審團因此決定，從2016年起增設「多元資產型組合式基金」獎項。
您可能有興趣的文章