存股

搞懂投資眉角 存出大財富

建立正確觀念 零錢也能滾出大財富

撰文者:周文偉(華倫) 更新時間:2016-06-01

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身為小資族的讀者,可能會覺得「薪水只有幾萬元,買東西都不夠了,怎麼可能靠投資致富。」但大家別忘了,我在15年、16年前,也是個小資族。

許多不相信複利的人,主要是因為沒有耐心,當今這個資訊爆炸的年代,大家都想快速致富,想在1年內,就賺個1倍、2倍。但在無形當中,頻繁的交易就讓大家損失了很多交易成本,像是證交稅、手續費這些(詳見「試算範例1」)。

像我的野心沒有這麼大,我只希望我每一年可以賺10% ∼15%;但反過來說,也可以說我的野心很大,因為我只要每個月存1萬元在投資報酬率12%的股票上面,20年後,我就可以賺到近1,000萬元、40年就可以賺到1億元。

一個人每月存1萬元在年化報酬率12%的金融商品或是股票上面,連續40年後,就可以累積到1億1,764萬元的金額。但如果你很保守,只願意把錢放在定存這樣的無風險資產,假設定存的年化報酬率是1.5%(事實上現在更低,只剩1.2%左右),同樣是每個月存1萬元,連續40年下來,你只有累積到657萬1,490元,只有投資在股票上的6%不到。

從表1中可以清楚看到,每個月定期定額投入1萬元在12%和1.5%商品下的結果。你會發現,愈到後面,累積到的金額的差異會愈大。一開始5年還好,10年之後,如果是12% 的複利效果,已經累積到200多萬元,但如果是1.5%的複利效果,才累積了100多萬元。

接著,我們再看到20年,如果是12%的複利效果,就已經累積將近1,000萬元了;反之,如果是1.5%的複利效果,20年後還是只有近300萬元。到40年後,會發現更驚人的數字差異:若每月投資1 萬元在12% 的商品上,可以累積到逾1億元的金額,但如果定存在1.5% 的商品上,即便過了40年,也只有600多萬元的金額(詳見表1)。

巴菲特長久以來,每年的報酬率大概在15% ∼ 20%,這樣的績效就造就了他在2008年登上世界首富,賺了620億美元。所以我相信,只要有耐心、有紀律的存股,大家都可以享有這個長期複利的效果。

投資有定價能力的公司,對抗通貨膨脹

至於負利率時代,大家還有可能靠存股增加報酬嗎?其實「負利率」這個名詞,在我年輕的時候,根本是不可能發生的事。還記得我剛退伍的時候,銀行的定存利率大概7%、8%,當時利率這麼高,腦海中根本不會有負利率這個想法,沒想到現在竟然成真了。

其實負利率現在也不是很新鮮了,因為在2014年底,歐元區就已經率先實施名目負利率,而日本也在2016年初開始實施名目負利率(詳見表2)。意思就是說,你把錢存在銀行,不但沒有利息,而且要付銀行手續費、保管費。另一種負利率指的是,因為通貨膨脹的關係而吃掉了銀行的利息,就像現在的台灣,定存利率大概1.2%,但是通膨率大概2%(註1),等於從銀行領到的利息都被物價上漲吃掉了,這就叫實質負利率。

註1:根據中華民國統計資訊網的消費者物價年增率,統計民國70年以來的平均年增率。


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