輕鬆退休去
提領率4%》盤點財務＋擬定報酬率
自製終身退休年金 不怕老年生活費斷炊
撰文者：劉萍
更新時間：2019-08-01
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要用「474理財法」讓退休金永遠用不完，成功的2大關鍵是「提領率」和「報酬率」。
而根據麻省理工學院學者威廉．班根（William Bengen）的實證研究顯示，最安全的提領率為4%、最合理的投資報酬率為7%。
「這個概念架構，我非常同意，但以我的實際經驗，報酬率不會每年一樣，而會有時好時壞的波動，所以這個提領計畫和方式要調整。」複利達人怪老子說。正確計算退休金的提領率，可以讓退休族重新盤點自身財務、了解期待的生活品質需要多少報酬支撐，再藉此進行資產配置，尋找合適的投資工具，打造出可提領終身的退休金。
因此，要自製可提領終身的退休年金，可依照以下3步驟執行：
步驟1》規畫退休金的提領款項
綜合怪老子、基金遊俠Jim男與99啪3位投資達人的實際經驗，退休後每年要從退休金提領的款項，可分為2大項目：
1.保證年金：也就是維持日常基本生活必要開銷的「活命錢」，包括房租或房貸、伙食、水電、交通與日用品等。
由於這是固定且必需的花費，所以投資達人們都認為，應在退休第1年，就一次提領出3年所需的生活費用，之後每隔半年或1年，再用投資收益來補滿3年的存量。這樣的做法，即使遇到市場大跌或轉空，使得投資收益不如預期時，也可靠預存的錢維持生活，讓退休金繼續在投資市場中，待未來收益好轉時，再逐步回補滿3年活命錢的存量。
另外，在規畫提領的活命錢時，每年要再加計通貨膨脹率（簡稱通膨率），而要加計多少通膨率呢？以怪老子在《怪老子的簡單理財課——不必死命存，一樣變有錢》一書中回溯計算的結果，台灣近30年的通膨率是1.72%，而近10年和近5年只有0.85%，因此他建議，可用通膨率1%∼1.5%來試算規畫。
2.變動年金：是用以提升、享受生活品質的「好命錢」，例如旅遊、交際、興趣、嗜好等。
這部分的費用，要由投資收益來支應，也就是將退休金在扣除3年保證年金後的餘款，投入到適合退休族的股債配置組合，再從投資收益來規畫、分配。
步驟2》設定提領款項的存放工具與報酬率
要從退休金提領的活命錢（保證年金）與好命錢（變動年金），適合用什麼樣的理財工具存放和提取？又要如何設定合理的預期報酬率？投資達人們的建議如下：
1.保證年金首重安全，應保守投資
怪老子指出，因為生活費是隨時且持續在花用，所以完全禁不起任何風險，這筆錢就要存放在銀行，「像我剛退休時，沒有收入，就乖乖把3年生活費放銀行的活存和定存。」
至於保證年金的部位，除了靠存款支應之外，99啪也要提醒退休族，還有政府年金可運用，亦即上班族的勞保和勞退、軍公教人員的公保等，雖然1個月僅約1萬∼2萬元，「但因為是確定給付，可視為是一種底薪式的現金流，多少可減輕自備的負擔。」99啪說。
退休多年的Jim男則表示，對於想在生活上更有安全感、且不一定要把錢留給下一代的族群，可選擇年金險作為生活費的來源之一。
對於預留3年生活費總額較高（如超過200萬元）的族群，國際認證理財規畫顧問（CFP®）吳盛富則建議，可將一半以上資金放在公債、配息型債券等固定收益型ETF，收益率會高於存款利率，約可到4%左右，但波動風險不大，且流動性佳、便於提領。
2.變動年金不宜用光，再投資才能永續提領
在進行退休金的提領規畫時，雖已預留了活命錢，但用退休金投資的收益，並不能全部用光，而是在花費好命錢之餘，還有餘錢可以投資、讓錢滾錢，這樣一來，才能有永遠用不完的退休金。
基於上述目標，退休金的投資必須兼顧安全與收益，而且收益不能單靠配息等現金流，也要能跟隨市場的成長而增值。因此，退休族的投資流程，是先要設定股債的配置與預期總報酬，接著再挑選適合與偏好的工具和標的。
股債配置比率的設定，99啪認為，對像他這樣在不到50歲就退休，或者是退休金比較不足的族群，為了讓退休金再增加，應該可以承受多一點的風險，股票配置比率到60%以上，而債券配置比率為40%，之後每隔10年再做股降債增的比率調整，以符合對安全和風險的承受要求。
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