基金大評比
2檔晨星質量化評級獨家曝光
整理者：曉陽、譯文者：曉陽
更新時間：2022-01-01
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◎晨星綜合觀點
PIMCO全球債券基金有3位熟練經理人，利用該公司龐大的資源，投資策略靈活、多元化。晨星給予「金級」評級。
首席經理人鮑爾斯（Andrew Balls）有管理全球與歐洲基金的豐富經驗，龐大的投資團隊包括共同經理人顧尚祺（Sachin Gupta）和帕加尼（Lorenzo Pagani），能夠分析利率、貨幣、企業和結構債。PIMCO投資委員會（鮑爾斯亦為委員之一）由上而下的看法，主導本檔基金的配置方針。在那些投資主題範疇內，鮑爾斯及其團隊考量相對價值以決定類股、國家和收益率曲線的配置。這種策略與許多同類基金相似，惟本檔基金更加靈活。
本檔基金以往有半數的資產配置於公司債，1/3為新興市場債；最多可投資10%在低於投資級的債券。PIMCO投資團隊在主權債的管理相當傑出。
截至2021年9月的5年期及10年期績效，本檔基金大多時候均超越同類基金平均表現與指標指數，並且控制波動率。
◎經理人評析
鮑爾斯於2014年9月升任PIMCO全球固定收益投資長與本檔基金首席經理人。另外2名共同經理人，顧尚祺是信用與利率衍生性商品專家，帕加尼主持歐洲公債與利率團隊，2人均任職PIMCO逾10年。
◎投資策略評析
➲PIMCO投資委員會由上而下的看法，主導本檔基金的配置方針。在那些投資主題範疇內，鮑爾斯及其團隊考量相對價值以決定類股、國家和收益率曲線的配置。
➲最多可投資10%在低於投資級的債券，對於新興市場曝險沒有正式限制。
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