基金投資教學

學會算複利　看清高利商品真面目

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讀者問：「如果是分成6期繳費，最後再一次領回總共本金及20%的利息，利率算起來會不一樣嗎？」

定期定額繳費的保單實際存款時間只有躉繳型保單的一半，所以實際利率較高。利用Excel的IRR函數計算此類保單利率，如下：

註：1.每年繳1萬元保費，到期領回100%本金及20%利息。表中現金流為負值代表保戶繳費給保險公司，流金流為正值代表保險公司理賠給保戶；2.複雜性出入金之保單利率計算，須運用到XIRR函數，詳請參閱《Smart智富》月刊139期口木開講專欄：「現在不是買儲蓄險的好時機」

讀者問：「若已知某公司債36天後賣回可賺得0.8%的淨報酬，請問相當於年利率是多少？」

假設某投資產品的年利率為R，則Y年後的淨報酬為r，公式可推導如下：

要將一段時間的淨報酬換算為標準年利率，只要將該時間單位轉換為「年」，再套入標準複利方程式即可得到答案：

由上可得，這筆公司債交易相當於8.41%年利率的36天期定存單。

此外，已知時間及複利率之標準年利率換算公式為：

讀者問：「我手上有新台幣100萬元存款，如果放在3%報酬的保單，請問20年後可以領到多少錢？」

只要把數字都套入上述公式中，一個簡單的算式就可以得到答案

換句話說，100萬元放在3%的複利報酬商品中，經過20年就可以滾出80%以上的獲利，可見複利的威力確實驚人！

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