股票投資術
籌碼達人陳家豐教你趨吉避凶
散戶2招 有效避開主力坑殺
撰文者：許家綸
更新時間：2017-08-01
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主力操作個股流程—以新鉅科（3630）為例
主力倒貨給散戶的故事時常上演，許多中小型股從上漲到跌回原點，多半可以看到主力吸籌碼，並在末升段到初跌段出貨給散戶的影子，廷鑫（2358）6月∼7月就有從初升段走向主升段的意味，至於新鉅科自2013年∼2014年則清楚演繹這樣的完整過程，以下以該股為例，說明每個階段主力的行動，以及散戶的心態。
①初 升 段：盤底半年多突破底部，從40元左右漲到60元，漲幅5成，多數散戶1年投資報酬率也很少這麼高，就會覺得很貴，但這時市場派會進場買，因為多半已評估股價可以拉到100多元。若有公司派在底部買了很多，多半會在初升段賣掉股票，形成籌碼換手。
②技術面修正：市場派買到一定程度時會放手，剛好也是漲多回檔做技術面整理，這邊賣股票的是買很久的人、或是看技術面進場追價的人，市場派會在這裡繼續低接，而且不會讓股價跌破成本。至於散戶看到股價回跌到50元時，會認為已經漲完了，仍不敢進場。
③主 升 段：還買不夠的市場派會在主升段初期陸續買進，因此最後平均成本可能在7、80元左右。至於散戶會覺得「60元都沒買，50元也沒買，為什麼要追70元？」但有些散戶看著股價直漲會心癢難耐，可能會在80元進去買1張∼2張，90元又出掉。這時市場會開始有些公司的好消息出現，但仍不多。
④末升段：是好消息最多的時候，例如公司在財經報紙持續有利多報導、營收大幅跳增、預估明年EPS持續成長等，主力開始慢慢出貨約1/3，有時可能就拿回一半的本錢。一些散戶會在股價強勁、好消息轟炸下，開始「誤認」成長獲利下的目標價將在200元。
⑤A波：市場派剩下的2/3持股會在A波全出光，散戶就算掛低價承接，市場派也會壓低出貨，因為其成本在7、80元，所以從127元頭部到這波低點90元隨便賣都是賺錢的，但散戶就會在這邊套很多。
⑥B波：市場派出貨完之後，會有技術面的跌深反彈，也是逃命波，因為這檔股票已是「家裡沒大人」的狀態，可是有一堆人套在高檔，若這些人開始停損甚至融資斷頭，就會讓這檔股票持續盤跌或大跌。
⑦C波：加速趕底，股價1個月從97元跌到60元，後續9個月盤跌回40元的起漲點，再過1年後最低跌到11.4元。底部悶1、2年，散戶沒信心殺出後，主力再開始承接，進行下一次的輪迴。
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