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相關性低，有效避免齊漲齊跌情況
配置另類資產 增強投資組合防禦力
撰文者：吳麗如（Irene Goh）
更新時間：2018-09-01
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事件1》中國人民幣崩盤
2015年8月陸股大跌，人民幣重貶，加上美國準備提高美元利率，影響全球股市，從事件前報酬高點到報酬回穩的期間，傳統平衡投組報酬率減少4.44%，一般多重資產投組減少4.38%，但加入了另類投資的多重資產投組則只減少了2.7%的報酬率，可見加入了另類投資的多重資產投組相對有較佳的穩定性。
事件2》全球油價崩盤
美國的頁岩油產量在2014年增加，加上2015年沙烏地阿拉伯和俄羅斯持續增產石油，造成2015年年底油市供過於求，整體油價崩盤跌破2008年金融海嘯的最低點，這也使得2016年初整體股市下跌。
在這樣的環境下，可以發現在油價崩盤的第一次跌幅下，傳統平衡投組報酬下降了4.6%，一般多重資產下降了4.97%，加入另類投資的多重資產則下降3.65%，波動程度較小。
事件3》川普當選美國總統
2016年年底，美國總統大選牽動國際情勢，川普當選的結果導致股市再次震盪，造成短暫性的下跌，在該次的事件中，加入另類投資的多重資產投組僅下跌2.01%，相比一般多重資產投組下跌2.83%，和傳統平衡投組下跌3.71%，依然有著較好的表現。
除了從國際重大事件去觀察這3種投資組合的防禦力之外，回顧2013年到2018年近5年總報酬表現，也不難看出加入了另類投資的多重資產以44.99%的正報酬，優於一般多重資產投組的42%，以及傳統平衡投組的33.18%。
將另類投資納入投資組合，不僅能顧及資產的多樣性，選擇適合且有發展潛力的另類投資進行平衡配置更能顧及完整性，不輕易受外界環境影響。因此透過另類投資，投資人也能無畏市場狀況，有效提升收益、降低波動，擁有營養均衡又全面的投資組合。
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