輕鬆退休去
提領率4%》盤點財務＋擬定報酬率
自製終身退休年金 不怕老年生活費斷炊
撰文者：劉萍
更新時間：2019-08-01
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退休後對投資報酬的預期，99啪認為，合理的設定，是要能達到市場平均報酬的水準。以股債2大資產的長期平均年化報酬率（股票約8%～9%、債券約5%）計算，在股6債4的配置下，整體資產總報酬率約有6.8%（＝股票配置比60%×股票平均年化報酬率8%＋債券配置比40%×債券平均年化報酬率5%），以此設為退休金投資收益的目標，會是達成率高的合理報酬。
對於年齡較長、資產較高，或者是投資屬性偏保守的退休族群，怪老子建議的配置比率為股票30%、債券70%，則整體資產總報酬率為5.9%（＝股票配置比30%×股票平均年化報酬率8%＋債券配置比70%×債券平均年化報酬率5%），可以此作為退休金投資收益的設定參考。
步驟3》自製可提領終身的退休年金
規畫好退休金的提領款項、投資配置之後，要如何依據規畫來自製可提領終身的退休年金？
經過研究和驗證，怪老子發現保險公司的「利變型年金險」是很實用的參考概念，其計算公式為「當年可提領金額＝去年提領金額×（1＋通貨膨脹率）×（1＋實際報酬率）/（1＋規畫報酬率）」。
怪老子指出，公式中的「實際報酬率」就是保險公司的「宣告利率」，而「規畫報酬率」就是「預定利率」。當宣告利率高於預定利率時，當年可提領的年金就會比去年多；相反的，當宣告利率低於預定利率時，可提領年金就會比去年少，如此調節每年花費，就可保證到100歲都有錢可用。
因此，怪老子依這個公式設計了試算表，讓每個人可依自己的條件和期望，自製專屬的可提領終身的退休金計畫（詳見圖1）。
此外，他也建議，由於每過一年，收益和餘額要分攤的年數減少，使用金額也會不同，所以每年都要重算一次，再照表執行較可落實，如此一來，就不用擔心自己的年金破產，還能永續提領。
在自製完提領終身退休金的規畫之後，要如何執行呢？保證年金較為單純，由於它主要是放在銀行定存，因此只要按規畫設定的年份金額存放即可；而變動年金部分，在依股債配置比率分配預定資金後，就要挑選適合配置的工具和標的。
不過，因為許多退休族是在退休之後才開始進行第1次理財，加上退休金相對大筆，所以Jim男建議，千萬不要急於投入，應先去認識各項投資工具的類型與性質，以及退休族配置的工具和標的需具備的條件，再用以挑選自己偏好的標的，退休計畫才不會出錯。
在挑選標的時，除了看長期績效、配息率、波動度與其在2008年金融海嘯期間的表現之外，99啪提醒，因為退休族不太能冒風險，所以設定的目標報酬率也不高，因此要留意投資標的收取的總費用率不能太高，否則若最後賺取的報酬縮水變「微利」，就破壞了退休計畫的持久性。
對於才正要開始進場布局的退休族，吳盛富提醒，由於目前各資產市場都已漲高，風險較大，所以他建議，除了公債部位最好在半年內先一次布滿之外，其他的資產部位要拉長投入時間，分批慢慢布局為佳。
基金遊俠 Jim男：若提早在50歲前就退休，提領率降到3%會更安全。
複利達人 怪老子：退休金做好股債配置，比保守只做定存要安全夠用。
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