股票投資術
用ETF也能投資科技業！3做法確立加減碼時機，提高投資報酬率
撰文者：《Smart智富》真．投資研究室
更新時間：2020-06-23
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至於該如何選擇科技產業型ETF？國泰投信ETF團隊基金經理人游日傑建議，投資人可以依據自己對於科技產業未來的趨勢，以及對於市場的展望前景來選擇，例如看好美國科技業發展就選擇持股以美國科技股為重的ETF，或是對於軟體、硬體、半導體等科技次產業類別，科技題材如5G、AI未來發展看好，現在都有相對應的科技產業型ETF可投資。
若是對於科技產業趨勢、題材沒有特別的趨勢看法，而是對於整體科技產業未來長線看多，則不妨以追蹤整體科技產業指數的ETF入手，例如那斯達克指數、費城半導體指數、北美科技指數等。除此之外，相較於全市場型ETF，科技產業型ETF波動度本就偏高，而個別科技產業型ETF的波動度又會因其成分股持股數量而有所差異。當成分股數量愈多時，其波動度相較就較低；當成分股愈少，愈集中時，波動度相較之下將會更大（詳見圖4）。
因此，個別ETF的持股檔數多寡也是投資人選擇ETF時可以參考的標準，多數的ETF持股檔數在30檔～50檔之間，當ETF持股數量少於此數，波動度就有可能要放大，投資人要先有心理準備。
投資策略》3做法確立加減碼時機
至於科技產業型ETF的投資策略，游日傑建議「長線持有為主、短線加減碼為輔」。
他指出，這樣的策略是因為科技產業一向是歷久彌新的投資主流，引領人類生活模式的變革，長期成長趨勢明確，甚至在2020年的新冠病毒肺炎疫情之下，全球大規模封城，多數人要遠距辦公、甚至需要無人作業，都更加鞏固了科技產業的重要性。再者，在當前超低利率的環境之下，具有明確成長趨勢的產業，本益比多有攀升空間，也就是說，未來科技股的股價也有比較大的上漲空間。
不過，不可否認的是，科技股就是波動較大的類股，科技產業型ETF自然也是如此。當市場風險來臨時，高成長、高本益比的類股多半面臨較強勢的修正，若沒有適時停利，就會隨股價抱上又抱下，相當挑戰投資人的持股信心。但在投資過程中，若能將部分獲利先放口袋，面對波動投資人也能比較穩定，低檔時也才更有本錢加碼。
長期持有的策略，無論是單筆或定期定額皆可，但是對於資金沒那麼豐厚的小資族，或是想要降低風險承受度的投資人，透過定期定額的紀律投入、分散風險仍是比較好的方式。
至於加減碼時機，游日傑則提供3種做法：
做法1》設定停利點
當投資報酬率已經達到設定的停利目標，例如報酬率30%，就大量減碼。這是因為當報酬達到停利目標時，市場多半也已經在相對高檔位置，波動可能更加頻繁，若能先將獲利入袋，可避開後續可能的修正。
做法2》股價乖離長期均線達6%以上
游日傑指出，當股價正乖離均線達6%以上，代表近期市場已經過熱，拉回可能性大增；反之，當股價負乖離均線達6%以上，代表ETF很可能超跌了，投資人則可趁機進場撿便宜，加碼布局。
至於該使用何種均線作為指標？游日傑則建議，因投資科技產業型ETF仍是著重於長期趨勢，因此不建議使用太短的均線作為指標，季線跟半年線會是比較適合的選擇。
做法3》重大事件加碼法
科技產業每年都會有定期的大規模展覽會或產品發布會，例如1月美國消費性電子展（CES）、蘋果（Apple）新品發表會等。游日傑分析，這些展覽會後，若題材受到市場認同，多會激勵相關電子產業短期間上揚，因此可以考慮在這些時間點搶先布局。
就國泰投信的統計數據來看，過去近10年，每年1月在CES舉辦過後，擁有上游5G概念的費城半導體指數，在會後60天內上漲機率接近9成，這就是可以趁機賺的短線加碼財（詳見表1）。
不過，游日傑也強調，這樣的方式，依靠的是短期內產品、題材發酵帶動股價上揚，因此，短期內若是獲利就該出場，甚至若產品或事件的熱度不如預期，20天之內股價不見上揚也應該要出場，絕對不要眷戀。（本文摘自《人人都能學會靠ETF領雙薪（全圖解）》第3章）
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