最近，碳化矽基板的價錢持續走弱，影響到整體碳化矽跟車用電子的布局。近期日本車用電子大廠羅姆電子，宣布停止部分自家碳化矽工廠，未來轉向外包的路線。
此外，許多車用電子大廠，紛紛從碳化矽的部分，轉向氮化鎵元件的開發，將會有更多的應用在電動車上。那麼，為何碳化矽的元件價格愈來愈差呢？未來中國在碳化矽元件領域、會給各國帶來多大的壓力？未來會不會有更多碳化元件的廠商減少生產或是關閉工廠？
1.碳化矽的優勢
過往，碳化矽之所以被使用在車用電子，最重要的原因是能夠承受高電壓跟高電流。尤其是高電壓下的表現，讓碳化矽可以在充電樁跟電力轉換的過程中，維持最低的能量耗損，達到電力的最佳品質。
因此，對於電動車內部的馬達控制，電力轉換，充電相關，以及軸承控制，都會用到碳化矽的需求。即便過去特斯拉的馬斯克一度宣稱要減少碳化矽的應用，實際上也無法真正用一般的電子元件取代碳化矽元件。
所以，這幾年各家車用電子大廠投入碳化矽元件的開發跟設廠，造成了前所未有的市場變化。
2.中國的介入
然而，近2年中國的電動車開始整合上下游，從電動車的造車技術，到電動車內部的元件投入大量開發。
在中國政府龐大的扶持下，生態系逐漸建立起來，現在中國的電動車產業鏈，已經非常的完整。尤其是電動車關鍵的「碳化矽基板」，2024年已經超過45%的碳化矽材料從中國出貨，預計2025年將會突破50%。
加上中國目前在碳化矽元件的占比超過10%，未來隨著電動車產業的發展，有機會在碳化矽元件的市占率上，追上英飛凌（Infineon），意法半導體（STMicroelectronics），安森美（onsemi）跟羅姆。
3.市場的變革
一旦中國的生態系逐漸在碳化矽的世界站穩腳步，對於其他國家要能夠跟上中國完整的產業鏈，就變得非常困難。
以碳化矽基板為例，去年的價格一度到600美元，但是隨著產能過剩的壓力，在2024年下半年一度暴跌至240美元1片，幾乎跌掉60%的價格。
因此，對於碳化矽的供應，我認爲已經慢慢收斂，過往許多車用電子大廠透過自己生產「碳化矽基板」＋「碳化矽元件」；以「一條龍」的方式來鞏固自己的技術跟利潤最大化的方式，未來會有更多的碳化矽供應商關掉部分工廠，外包給其他價格便宜的廠商，降低自身製造帶來龐大的「資本支出」跟「庫存壓力」，以維持價格的競爭力跟彈性。
在這個前提下，對於車用電子大廠跟電動車廠商來說，無疑可以獲得更「低廉更多元」的供應，可以協助車廠降低成本，推出更多的電動車。
4.氮化鎵的崛起跟應用
對於歐美日的車用電子大廠來說，隨著中國的競爭白熱化，找到下1個應用更是關鍵。目前除了碳化矽以外，許多車用電子大廠再開發的是「氮化鎵——GaN」的元件，這個元件本身對於高溫高頻相當穩定，很適合用於電源晶片上。
目前許多車廠考慮在馬達控制上，成為電動車裡面的關鍵晶片。如此一來，在中國切入車用晶片後，開啟另1條賽道，才能避免受到中國的夾殺而犧牲的利潤。
結語》產能過度
總結來說，我認為碳化矽今年在電動車的使用上會再加速，但是過度的產能開發，已經導致碳化矽供過於求，未來除了價格會進一步下跌以外，更重要的是會迎來一波碳化矽工廠的倒閉潮，進入「大者恆大」的局面。
本文獲「黑麥先生的關鍵報告」授權轉載，原文：碳化矽：消失的黃金？
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