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    Smart智富月刊164期

    訂單排到2013年底,今年EPS上看6元

    把電路板當陽春麵賣 泰鼎毛利率勝PCB股王

    撰文者:彭媁琳 2012-04-01 瀏覽數:25,712
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    目前, 泰鼎擁有滿手的國際訂單, 其中6 成以上是日本客戶, 全球前3 大印表機製造商(Canon、Epson、HP)中,有兩家(Canon、Epson)專門向泰鼎買電路板,而Canon更有9成左右的印表機電路板來自泰鼎。

    因精於成本、生產流程管理,在2008、2009年金融海嘯期間,客戶訂單雖平均減少3成左右,但產能依舊滿載,讓這兩年泰鼎的業績逆勢成長10%。即使去年泰國慘遭水災,泰鼎是少數享有轉單效應的泰國廠,去年第4季創下單季營收新高,達到14億元,是設廠以來最高紀錄。

    當記者問到,泰鼎是如何維持國際大客戶的訂單?王樹木反問:「你們應該要問:當Canon有90%訂單都在我們手上時,Canon怕不怕我們跑掉?這些大廠還能找到泰鼎這樣的價格和品質嗎?」從Canon的例子看,泰鼎果真用產能和價格牢牢地將客戶綁住。

    【延伸閱讀】F-泰鼎(4927)

    ◎成立時間:2009.10.28
    ◎上市時間:2011.10.18
    ◎流通股本:9億2,900萬元
    ◎董事長:王樹木
    ◎總經理:周瑞祥
    ◎近4年營收及EPS

    ▲近4年營收及EPS ▲近4年營收及EPS

    ◎操作建議:股價有機會漲至60元
    今年營收可望成長到60億元,EPS有機會超過6元,以本益比10倍計算,股價可望上升至60元的水準。推估其可能配發2元以上的現金股利,中、長線看好。
    ▲股價走勢 ▲股價走勢


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