「勝兵先勝，而後求戰；敗兵先戰，而後求勝。」是吳啟銘在解釋他的選股原則時，不斷提起的概念，這個意思就是指，能夠打勝仗的人，是在有勝算之後才出手；而打敗仗的人則是先出手，才開始祈禱這場戰爭自己能夠打贏。如股神華倫巴菲特，就會選擇將時間花在研究財報上，直到確保自己已經熟悉該產業與公司後，才會出手投資，因此能夠成為市場上的常勝軍。
曾經每天盯盤連續3小時，企圖從盤中的每分鐘的價、量、買賣筆數中找到「求勝天機」的吳啟銘，經過多年的投資經驗後，現在投資股票不再依賴技術分析，而是改為追求「定性分析」，仔細研究一家公司的投資價值，每年的出手次數雖然變少，但勝率卻可以提高。
「我認識很多做股票很成功的人，他這輩子就只做2、3檔股票，但他對於這2、3檔股票瞭若指掌。」吳啟銘說。至於如何挑到值得長抱的好股票，又該怎麼買進，他有4個心法：
心法1》投資看得懂的產業 才能做第一手觀察
「許多人聽到挑產業，都以為是要找出最有前景的產業。但其實不是，是要找出你看得懂的產業。」吳啟銘說，許多被認為很有前景的產業，你根本就不懂他的獲利方式或技術，例如生技產業，等到你弄懂那些產業的時候，大股東、外資等早都已經賺過一手，你就很難從中賺到錢，倒不如找自己看得懂的產業來研究，例如民生相關產業的便利超商，你能夠了解它的獲利方式，也能夠從生活中觀察產業的發展。
心法2》找EPS長期穩定的 產業龍頭、獲利王
從台股29大產業別裡篩選出自己熟悉的產業後，第2步就是要再從這些產業裡挑出最有競爭力的個股做投資。吳啟銘比喻這就像是女孩子一輩子只嫁一個人，當然要好好挑，「我可能每個產業都只挑一家公司，但我的習慣是一定要持有最好的那一家，當他的股東。」吳啟銘說。
有些產業的龍頭股很容易辨認，例如產品在全球市場上具有寡占性、擁有專利等，但有些產業的市場主要在國內，該產業的技術門檻也不高，競爭者眾，沒有顯著的龍頭股，則可以挑選該產業裡的獲利王來投資。而不管是龍頭股或是獲利王，最好都能符合3指標：
1.連續5年以上，EPS為正數且穩定：吳啟銘認為，EPS就像是瓦斯爐的火，一定要有火才會有溫度，而股價就是溫度的表現。股價是否能夠成長，最關鍵的因素仍是要回歸公司是否具有長期穩定獲利的能力。因此觀察的重點則要看個股過去每年的EPS是否為正數，並且長期穩定，時間至少要維持5年以上。
「1年賺大錢、1年賠大錢的公司，我也會很煩惱不知道它明年會賺錢還是賠錢，我希望是過去1、20年EPS都很穩定，表示這種企業長期皆在賺錢，只要它有配息，就算你不小心買在高點，你都會解套。」吳啟銘說。
2.營業毛利率、淨利率高：公司的營收高，不代表真的賺得多，還必須從毛利率與淨利率去判斷，長期毛利率與淨利率維持穩定、且優於同業的公司，不僅表示此公司在該產業裡的獲利能力相對優異，對於投資人來說，比較能確保未來公司也能有一樣的獲利能力。
3.連續5年以上，現金股利分配率達50%以上：會賺錢的公司還不足以投資，還要找會把獲利分給股東的企業，因此穩定的股利政策也很重要，特別是有無配發現金股利，建議挑選公司連續5年以上的現金股利分配率要達50%以上。
在觀察股利政策中，會穩定配發現金股利是最重要的條件，但若一家公司也同時會配發股票股利給股東，則是額外加分的一項條件，「因為這樣你股本放大的速度就會變快。」吳啟銘解釋。