2026年投資布局，最重要的議題是什麼？當然是人工智慧（AI）產業是否能夠持續2025年的動能。這個問題的答案，關鍵在於OpenAI所估算的圖形處理器（GPU）的未來實際需求，而這需求，待台積電公布2026年資本支出規畫就能知道。
值得注意的是，連燒3年的AI熱潮，在近期飄出了泡沫味。這是因為，雖然台積電（2330）、輝達（NVIDIA）、谷歌（Google）等科技龍頭賺得缽滿盆滿，但一大堆AI「概念股」沒有業績支撐，開始受到質疑。以下就大家最耳熟能詳的「人形機器人」為例，檢視其表現。
人形機器人是AI的終極題材，特斯拉（Tesla）執行長馬斯克（Elon Musk）在2024年底的展示會，讓人形機器人Optimus倒酒、跳舞、與記者對話；今年10月又放影片展示人形機器人學中國功夫的過程。馬斯克是美國人形機器人最大的啦啦隊長，不斷宣傳要在工廠生產線布置幾千、甚至幾萬名機器人大軍。
雖然馬斯克吹牛成習慣，大話總是打折，這是眾所皆知的事，Optimus生產大隊建軍時程也照例不斷延後，但他在11月6日的股東大會還是展現出百分之百的信心，宣傳Optimus已經在加州工廠試產，訂出2026年會正式量產的最新目標。
關於發展人形機器人，美、中兩國用力不同。美國只有馬斯克猛吹號角，頂多加上輝達黃仁勳在發表會上用整排機器人做壓軸表演，其他的科技大咖大多在旁看熱鬧，亞馬遜（Amazon）、沃爾瑪（Walmart）等零售巨頭則低調使用特定功能、非人形的工業機器人。