金融商品不斷推陳出新，2025年國內市場開始出現同樣採用ETF的設計架構，但維持主動式管理策略的新型態商品——主動式ETF。需留意的是，相較於傳統的共同基金，主動式ETF可讓投資人付出較低的費用來享受主動式管理的服務，但其背後卻有一些難以發現的隱藏成本，正在不知不覺中侵蝕報酬表現。
折溢價、買賣價差
將影響最終投資收益
對於持有主動式ETF的投資人而言，除希望藉由ETF來享有比傳統共同基金更低的管理費外，亦能享受在集中市場自由買賣的便利性，與被動式ETF最大的不同在於，有機會獲取透過主動式管理而帶來超額報酬。因此，投資人在挑選主動式ETF時，通常十分看重基金經理人的操盤經驗與能力，但投資一檔主動式ETF最終能夠獲得的收益，除了與基金投資策略、經理人操盤能力、管理費率有關外，實際上也會受到隱藏成本影響，尤其是ETF的「折溢價」及交易時的「買賣價差」更是不容輕忽。
以Nuveen永續核心主動型ETF（代碼：NSCR）為例，假設投資人在2025年4月24日買入這檔主動式ETF、於5月15日賣出，以基金淨值來計算，NSCR在這段期間的淨值上揚10.5%，漲幅較SPDR高出了0.38個百分點，表現還算不差。不過，投資人實際上並無法獲得期間的完整收益，因為在4月24日，NSCR溢價0.28%，而在5月15日出現折價0.07%，一來一往間，投資人得負擔折溢價所產生的額外成本，使最終報酬縮減至接近被動式市值型ETFSPDR——標普500指數ETF（代碼：SPDR）的水準。