輕鬆退休去
做好退休準備，精算師給你的5個簡單儲蓄策略！
撰文者：佛瑞德列克．維特斯、譯者：蕭美惠 更新時間：2019-10-25
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中等收入至高收入家庭如果長時間把薪資7%～10%儲蓄起來，或許便能做好退休準備（假設65歲退休）。這項計算即依據我們所說的「簡單儲蓄策略」。
如果你進行下列修正，便可以改善這項策略：
1.根據環境來改變儲蓄率；
2.如果你落後財富累積目標，你需要將迄今累積的儲蓄，配置在較為積極的資產組合；其實還有第3項修正，但要等到退休年齡才可能觸發，這項修正是你如何將已累積的資產轉換為收入來源，本章是預設你向壽險公司投保一份年金險。
基於未來不可知，採取更為複雜的儲蓄策略是否真的有所差別？這是我們需要查明的。我們有一些儲蓄策略，有些是你早已熟悉的，其他的或許很新穎。本章將說明這些方法，同時分析它們的效果。判斷效果的一個方法是這項策略是否容易執行。沒有必要採取一項很難長時間維持的策略，就如同我不會嘗試風雨無阻、每天清晨6時起床去運動以保持身材。如果我可以堅持，這個方法或許有效，但我知道我做不到。
目標
最能測試一項儲蓄策略是否有效的方法是，這項策略能否擴大一個人達成退休收入目標的機率。在本章，我將假設退休收入目標是退休前最終平均薪資27%（加上社會保險年金），根據上一章，這個目標對高於平均收入的家庭來說正好合適，儲蓄期間為30年，與先前的計算相同。
在這個背景下，我們將分析5項策略，我們的分析即利用「蒙地卡羅模擬（Monte Carlo Simulation）」，計算過程將在本章結尾時說明。
策略1》簡單投資法
策略1是每年固定將8%的薪資投資於維持一致的資產組合，60%的股票和40%的債券，在30年的儲蓄期間不做任何改變。依據蒙地卡羅模擬，這項策略達成既定目標的機率為49.1%。在模擬中，最終結果可能更好也可能更差。
如果我們忽略最極端的結果，我們發現這項策略所能產生的退休收入介於退休前最終薪資17%～41%之間。記住，我們的目標是27%。這項結果的區間十分廣泛，沒有落在上述區的機率達10%，這些結果列在表1。
這項結果並不完美，事實上，有人會說一點都不好。我們會希望百分之百達成理想的退休收入目標，而不是不到一半的機率。上一章所做的歷史模擬凸顯一個事實，任何策略都不能達到百分之百的確定，因為30年期間的投資報酬和利率起伏變化很大。
儘管有這些缺點，策略1有2項儲蓄優點：1.非常簡單執行及維持；2.若把儲蓄的退休收入加上社會保險年金，整體退休收入的變化程度並不大。社會保險年金將提供可預測的替代率，並同穩定退休金的總額。
策略2》簡單生命週期投資法
在策略2中，我們仍然假設每年固定儲蓄8%薪資，但現在我們將試圖改善結果，在期間內調整資產組合。
「生命週期（lifecycle）」在這裡指的是根據你在退休之路的不同階段，來調整你的資產組合。按照生命週期投資方法，資產組合的股票權重往往隨著我們接近退休而逐步降低。生命週期方法已成為雇主提供的確定提撥制（Defined Contribution，DC）年金計畫的常態，並利用目標日期基金（Target Date Funds，TDF，註1）來完成。
目標日期基金是一連串平衡投資基金，愈接近目標日期，股票權重愈下降。目標日期是你希望退休的日期，目標日期基金的目的是讓你在接近退休日期時，逐步減少風險，而不必隨著年紀增長，額外採取行動去調整資產組合。
保險公司、銀行或獨立機構投資經理人均有推出目標日期基金，各家公司通常會將特定目標日期基金的資產組合設定得略微不同。表2說明目標日期基金的資產組合變化的情形，表中的股票權重將隨著目標日期接近而改變。
如同策略1，策略2假設你遵守固定儲蓄8%及投資目標日期基金，無論你偏離退休收入目標的幅度，表3說明策略2的結果。策略2證實略優於策略1，達成收入目標的機率由49.1%升高為52%，策略2的退休收入區間也高一些。因此看起來，投資目標日期基金比保持固定資產組合來得好。但可以坦白說，策略2仍不盡理想，因為我們仍有48%機率，無法達成既定的退休收入目標。
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