達人開講
投資剛起步，不知道自己適合主動投資還是被動投資好？別緊張！答案藏在這3個問題裡...
撰文者：理財阿蒙 更新時間：2021-11-25
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圖片來源：達志影像
對「投資賺錢」這件事有點興趣的朋友，相信或多或少都曾經聽過「被動投資」的概念。看到這篇文章的標題，許多讀者可能會覺得：「被動投資這麼簡單，我早就已經會了，還需要你教嗎？」或是「被動投資是有錢人做的事，我只是小資族，這樣賺錢要賺到什麼時候才夠用呀？」
如果我上面剛好說中了你心中的OS，請別急著按下退出鍵。先給阿蒙一個機會，耐心看完這篇文章，你可能會發現，被動投資和你原本想像的不太一樣。
我們要確認自己對於一件事物的理解，通常只需要聚焦在3個問題上，那就是：「是什麼」、「為什麼」，以及「怎麼做」。如果你可以對這3個問題給出清楚、明確的答案，也就代表著自己已經掌握了這件事物的核心。
事不宜遲，這次，我們就先來看看「被動投資是什麼」。
所謂「被動投資」，我給予的定義如下：
1. 選擇一個你所認可，具有廣泛代表性、能夠反映人類長期經濟成長的市場指數當作投資標的；
2. 找到一個被動追蹤該市場指數的基金，買入、並長期持有，享受人類長期經濟發展的成果。
比方說，因為美國目前是世界經濟發展的火車頭，於是我便選擇了美國標準普爾500指數 （S&P 500）當作標的，然後單筆或定期買入追蹤它的指數型基金（SPY）並長期持有，這樣就叫做被動投資。
「什麼？就只有這樣嗎」，乍聽之下，你可能會有點失望，並且在心中OS「這麼簡單還用得著學嗎？」
這邊我要請你再次忍住按下退出鍵的衝動。我想跟你說的是，被動投資的觀念，真的就是這麼簡單而已！但要怎麼說服自己放下心中的成見，去相信、並能夠堅持下去，才是關鍵中的關鍵，而這也是我開啟部落格，最想幫助大家的地方。
阿蒙曾經在金融業工作多年，從最主動到最被動的投資方式都採用過，根據我累積的經驗和長期的觀察，我堅信被動投資是最適合大多數人的投資方式，只不過人們往往對它有些誤解，其中一個是關於被動的誤解，另一個則是關於投資的誤解。
重點1》關於「被動」的誤解
從小到大，我們接受的教導都告訴我們一件事——「主動是好的」，我們要「主動」掌握自己的人生、「主動」爭取客戶、「主動」追求自己的幸福；另一方面，被動通常是不好的，像是你太「被動」了、不能「被動」等待機會上門等...。於是我們在投資這件事，很自然就會先入為主的帶入「主動」比「被動」還要好的觀念。
然而，大家需要注意的是，我們常常掛在嘴邊的「主動」和「被動」，往往指著是面對人生、事業「積極」和「消極」的態度，但被動投資中的「被動」2字，其實只是表示我們所投資的指數型基金是「被動」的根據客觀的公式追蹤市場指數的績效，不涉及主觀的人為操作和干預，自然也不牽扯到態度的問題。甚至，因為這樣「被動」的操作方式，指數型基金的管理費和手續費往往都十分低廉，反而為投資人節省下了許多交易成本。
投機大師科斯托蘭尼曾說過，經濟是主人，而股市是狗，主人散步時，狗在主人前前後後跑來老去，有時會跑得很遠，但最終還是會回到主人的身旁。我們投資被動操作的指數型基金，讓基金自動追蹤市場指數，市場指數最終又必定反映人類經濟發展的成果。換句話說，只要我們相信人類經濟成長的長期趨勢，被動投資就可以讓我們用最簡單的方式去分享經濟發展的甜美果實。
重點2》關於「投資」的誤解
在台灣，很多人一講到投資，都會直接聯想到股票，可能我們從小到大耳濡目染，都聽過很多在股市撈金的故事。透過精準的選股眼光和獨到的操作技巧，縱橫股海不但可以賺到許多額外的收入，也的確是件很有成就感的事。
然而，關於股票相關的資訊唾手可得這件事，其實有利有弊，好處是買賣股票變得很容易，壞處是買賣股票變得「太容易」了，導致很多人都因為太過「偏食」股票，造成投資方面的「營養失調」，但自己卻不知道。
許多人聽到被動投資、買入大盤都會覺得興趣缺缺。因為就算是在美國這樣引領全球經濟的市場，最具代表性的標普500指數，其長期平均報酬率每年也只有10%左右。然而，如果我買到一支飆股，隨便一天一根漲停就已經10%；甚至如果我是當沖交易者，買空賣空，更是連本金都不用的划算生意。那麼，誰還會願意像個傻瓜一樣，每年10%慢慢賺錢？
這個問題，我想換個方式說明。
不知道你有沒有聽過關於投資的「72法則」呢？簡單來說，這是一個用來計算資產翻倍所需時間的快速公式。例如，我投資標普500指數的年化報酬率是10%，那麼我投入資金翻倍的時間就差不多是7年（72／10 = 7.2）。換言之，如果我今年投入了100萬，便可期待在7年之後這100萬將會變成200萬。
1年10%的報酬率看似並不起眼，但透過長期複利的威力，卻可以讓你的資產在7年變成兩倍，14年變成4倍，21年變成8倍，你覺得自己的人生會有幾個7年呢？
反觀，雖然我們有時會聽到某個朋友買進一檔股票後漲個不停，另一個朋友上個月靠當沖大賺了一筆，令人心生羨慕，卻極少聽到有人靠著做股票、當沖，讓自己的資產翻了好幾倍。你是否想過，如果10%的報酬率就足以讓一個人的資產在7年間翻倍，為什麼看似報酬率更高的個股投資、當沖卻很難令人致富呢？
這其中，必然有什麼地方不太對勁。但是，請讓我先賣個關子。
聰明如你，如果已經看出其中的盲點，那麼阿蒙要跟你說聲恭喜，你和「投資的本質」又更接近了一步；如果你還看不出來，那也沒有關係，趁著這幾天，檢視自己投資的作法。並好好思索一下，說不定會有些意外的收穫。
本文經授權轉載自理財阿蒙
像一粒野橄欖一樣不小心在海邊迷路的銀行員，興趣是探究接觸到的一切知識。從最主動到最被動的投資方式都曾做過，現在覺得簡單最好。希望陪伴大家一起成為優雅從容的被動投資人，好好享受人生！
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