ETF獲利術

0056、00878、00900...同樣都是高股息ETF,該怎麼挑才好?4大指標,一次看懂7大高息ETF的投資重點-Smart智富ETF研究室

撰文者:謝宜孝 更新時間:2021-12-08 瀏覽數:115,214

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今(2021)年已進入最後倒數,台股高息ETF是不少人的心頭好。而國內屬高息ETF一共有7檔,分別為受益人數最高的元大高股息(0056)、國泰股利精選30(00701)、元大臺灣高息低波(00713)、富邦臺灣優質高息(00730)、復華富時臺灣高息低波(00731)、國泰永續高股息(00878),以及即將問世的富邦特選高股息(00900)(延伸閱讀:<高股息ETF》富邦特選高股息將問世,股利率有9.99%?5分鐘帶你看懂它和0056、00878有何不同-Smart智富ETF研究室>)。


當中除了00900尚未掛牌之外,目前6檔台股高息ETF至今已全數除息完畢,趁這次機會來回顧一下這些高息ETF今年來的整體表現會是如何呢?



從表1中可發現,有4檔配息額創下近年來的高水準,當中00713、00730、00731這3檔ETF,今年配息額更刷新自配息來的新高紀錄。過去現金股利水準都落在2元~3元的00731,今年配息額成長約1倍多、來到4.3元!而00713今年在配息額上也有大躍進的情況,過去配息額都落在1.5元~2元間,今年則配出3.15元的高水準!

不過若觀察各檔高息ETF今年來的報酬表現,6檔中有3檔含息累積報酬繳出了逾20%的好成績,由高至低分別為00713(26.89%)、00731(24.38%)及00701(23.47%)。在填息表現上,目前僅有年配的0056與半年配的00701雙雙完成填息,當中0056今年度更以12天火速完成填息,創下配息來的最快填息紀錄。

不過在實際投資時,對不少投資人來說,往往會面臨不知如何挑選高息ETF的困境,因此下面提供幾個挑選指標,供大家參考研究。

挑選指標1》依「選股邏輯」挑選

「指數」是ETF的核心、DNA,不同的指數邏輯所選出來的持股產業、成分股會不同,尤其是對這些標榜能「配發高息」的ETF來說,用什麽樣的計算邏輯來篩出高息個股,就顯得至關重要。

在成份股篩選上,7檔中不少ETF都會將市值、流動性、獲利表現等列入選股條件中,當中亦有部分ETF在選股條件上較為特殊(如00878加入ESG評鑑指標)且礙於篇幅限制關係,這邊只針對各ETF在「高殖利率」的選股方式做簡單說明,細節內容可詳閱各ETF公開說明書。



目前高息ETF在「高殖利率」選股上,主要有3種邏輯:
1.預測未來:即預測未來能配發高息的個股,再取出殖利率排行前段班為其成分股,0056即屬之。
2.參考過去:也就是以過去殖利率表現、配息狀況等作為依據來選股,分別有00701、00713等共計5檔。
3.掌握當下:以「貼近實際配息情況」來計算及挑選高殖利率個股,00900即屬之,在目前既有的高息ETF中走出一條新路。

挑選指標2》依「持股產業」挑選

除了透過指數「選股邏輯」來挑選適合自己的高息ETF外,ETF的持股產業情況,也可作為挑選的輔助指標,白話地說就是這檔ETF究竟買了什麽股。

從表2可得知,不少高息ETF都含有營運穩健、股價牛皮的金融類股,以及具成長爆發力的電子類股;不過當中亦有重疊性較低的產業別,如水泥工業、生技醫療、日常消費等...,亦可依各檔ETF所持有產業別/比重等差異做挑選依據,如喜歡日常消費類股、想要這類持股多一些,或許00713就相對合適。

挑選指標3》殖利率與填息表現

由於多數高息ETF成立掛牌至今時間都不長(未滿5年),僅有元老級、歷史最悠久的0056,有10年以上的歷史。而今(2021)年度尚未結束,故此次先以近3年(2018年~2020年)為比較區間。



多數高息ETF在「年均殖利率」表現上都算穩健,除了00701成立後的1年~2年稍較不穩定外,其餘ETF年均殖利率大多有4%~7%的水準。不過要注意的是,高殖利率並非高報酬的保證,喜歡用殖利率表現來選股的投資人,也可多留意這點(延伸閱讀:<高殖利率不一定是好股票 要看年化報酬率!>)。

挑選指標4》報酬表現

最重要的觀察指標之一,當然就是實際的報酬表現啦!畢竟投資高息ETF,可不能只看股息,最終報酬還是很重要!最後附上各大高息ETF近年來的報酬表現,供大家做參考。不過因為大多數高股息ETF掛牌至今時間皆不長,除了0056超過10年外,多數都落在5年內,故本次報酬上也先以近3年表現為比較基礎,中長期報酬(5年以上)仍可再觀察。



在挑選高息ETF的指標上,除了可用上述提及4大指標外,亦可依內扣費用(包括經理費、保管費、換股周轉成本等項目的「總成本費率」)、收益分配(配息頻率)等指標輔助挑選。投資是門集結數學、心理學等面向的學問,亦是種哲學,因為在投資上往往沒有最好的選項,可能只有適不適合自己的問題。

過去表現不代表未來,以上資訊僅供研究參考使用,無推薦進出之意。

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