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注意5交易規則 買賣ETF更順利
撰文者：《Smart智富》「真．投資研究室」
更新時間：2017-07-26
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有了自己的證券戶之後，投資人便可以開始買賣ETF。儘管ETF同樣是用證券商提供的軟體或網頁下單，交易時間也和股票相同，但仍要注意有不同於股票的交易規則。搞懂5個交易ETF的規則，才能讓自己在交易的過程中更順利。
規則1》交割時間為T＋2日，與股票相同
買賣ETF的時候，同樣是透過證券交易所進行買賣，對於一般投資人來說，就和股票買賣一樣，向證券商下單即可（詳見圖1）。而ETF還有一種比較特別的交易方式，稱為「實物申購／贖回」（詳見名詞解釋），但多為機構法人才會操作。
由於ETF 具有「一籃子」股票的特性，因此所謂的實物申購，就是拿著與該ETF 成分股相同、權重也一樣的股票，就可以交換到等值的ETF。同理，實物贖回就是指賣出時，並非拿回成交價金，而是拿到這一籃子股票。
不過，ETF 並不是隨時都可以交易，必須要在規範的時間內，才能進行買賣。ETF 的交易時間，比照台灣股市的開盤時間，為星期一至星期五的上午9時開盤，至下午1時30分收盤，週末與國定假日則為休市，不能進行交易。
除了交易時間和股票相同之外，ETF 的交割過程，也必須要遵守「T＋2」日（詳見圖2）。什麼是「T＋2」日呢？
首先，成功交易的當天就稱為「T 日」，而投資人買進1 張股票之後，最晚須在成交的後2個工作天上午10時之前，把成交價錢加上手續費，匯進銀行交割帳戶內以供扣款。同樣的，賣出1 張股票可以獲得的價金，也會在成交後2天匯入銀行交割帳戶。
提醒投資人，千萬不得輕忽匯款時間的重要性。尤其是在買進時，若在T＋2日的上午10時後，投資人於銀行交割帳戶內的金額不足，則這筆交易就會被視為「違約交割」。
違約交割對投資人來說，可能會帶來民事、刑事與行政上的責任。根據「台灣證券交易所股份有限公司證券經紀商受託契約準則」，民事上，投資人無法確實履行交割責任的時候，證券商可向投資人收取違約金，最高可收取該筆成交金額的7%，甚至可以賣掉投資人帳戶中的股票，作為違約債務與費用的補償，假設上述的方式，還是不夠彌補違約債務與費用的話，證券商有權向投資人追償。
而在刑事上的責任，假設這次的違約交割，對於市場秩序來說，會產生重大影響，檢察官可依違反證券交易法起訴投資人，投資人就有可能面對3 年以上、10 年以下的有期徒刑。
最後在行政上的責任，投資人用於買賣的交易帳戶，則會遭到註銷。如果投資人本次違約紀錄未結案，且未滿5 年時，不得再另外申辦證券交易帳戶。
除了上述責任之外，若發生違約交割也會在投資人的聯合徵信系統當中，留下不良紀錄，影響到投資人的信用評等，未來若要向銀行申請貸款等業務時，有可能面臨到貸款金額低、甚至無法貸款的情況。
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