基金大評比

2檔晨星質量化評級獨家曝光

如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：

關鍵字：

MFS全盛美國價值》團隊穩定強大長期報酬強勁

◎晨星綜合觀點
MFS全盛美國價值基金有老練的經理人和支援團隊，投資策略有紀律，晨星確定其「金」級評級。

掌管本檔基金的是一支老練團隊。葛翰（Steven Gorham）任職MFS已30年，自2002年起即管理本檔基金。團隊資源龐大，他們可依賴公司逾百名分析師來搜尋投資概念。研究團隊穩定，股票分析師大多具有15年的投資經驗。

投資策略重點在直接明瞭，經理人尋求具有持久營運能力的龍頭公司，偏愛自由現金流龐大、財務穩健和主管能幹的公司。投資策略的設計不是為了在股市大漲時表現突出，但仍在數個牛市創造優良的成績，進而締造出良好的長期績效。

自從葛翰於2002年到今年4月的任期內，本檔基金年化報酬率達8.1%，超越83%同類基金，而且波動率更低。本檔基金資產已近800億美元，公司於是限制新的法人帳戶以控制資金流入。

◎經理人評析
葛翰於1989年進入MFS，1993年擔任股票研究分析師，2002年1月起共同管理本檔基金。

◎投資策略評析
➲經理人找尋的標的是擁有高股東權益報酬率和自由現金流的公司。價值也是重要考量，經理人往往在產業龍頭遭市場冷落時買進。

➲持股大約80檔∼100檔。採完全投資，現金部位為零。

➲為管理個股風險，個別部位不得高於總資產的5%或羅素1000價值指數權重的1.5倍。

◎資產組合評析
資產組合重視公司素質。投資資本回報率與股東權益回報率往往高於指標指數。同時傾向於大型股，占資產高達94%，工業股占資產的19%，加碼幅度達11個百分點，持有數檔航太與國防股，包括Northrop Grumman、聯合技術（United Technologies）。

◎績效表現

您可能有興趣的文章